This Company Looks Like a Dividend Champion in the Making, and It Could Announce Another Dividend Hike Next Month

股息股票可以為投資者提供可靠的被動收入，但找到合適的股票比你想象的要困難得多。這是因為超高股息收益率的股票看起來很有吸引力，但可能存在潛在問題。例如，如果一家公司經營不善，其股票大幅下跌，股息收益率會提高，但該公司仍可能面臨削減股息的風險。

投資者分析公司的財務狀況至關重要，確保公司能夠繼續產生足夠的自由現金流和收益，不僅能夠覆蓋股息，還能每年增加股息。我發現有一家公司可能正在成為股息冠軍，並可能在下個月宣佈再次提高股息。

業務蓬勃發展

這是美國較大的移動運營商之一，T-Mobile（TMUS 1.77%）的業務一直在蓬勃發展。截至 8 月 14 日，投資者對該股票的獎勵使其股價上漲超過 14%。

在第二季度，T-Mobile 報告的稀釋每股收益為 2.84 美元，同比增長 14%。總收入增長近 7%。強勁的業績得益於新客户的增長，包括新增後付費客户 170 萬，這是公司歷史上第二季度新增客户的最高記錄，並且在行業中處於領先地位。該公司還新增了 454,000 個 5G 寬帶客户，同比增長 12%，同樣在行業中處於領先地位。

T-Mobile 的成功部分源於其作為 “非運營商” 的營銷策略，這基本上意味着試圖與傳統運營商相反，消除隱藏費用，並不強迫客户簽訂更長期、更具限制性的合同。

圖片來源：Getty Images。

一個可能隨着時間增長的新股息

T-Mobile 是一家相對較新的股息公司，僅在 2023 年開始支付股息。季度股息起始為 0.65 美元，但管理層在 2024 年 9 月將其提高至 0.88 美元，增幅為 35%。這使得在當前股價下，年收益率為 1.40%，雖然不是高股息收益率，但對於一家支付股息不足兩年的公司來説，起步迅速。

好消息是，股息目前看起來非常可持續，並且有增長的空間。該公司的過去 12 個月自由現金流收益率為 4.25%，派息比率接近 31%。換句話説，T-Mobile 在過去一年中支付了約 37.8 億美元的股息。管理層預計今年的自由現金流在指導中值為 178 億美元，足以覆蓋股息支出。

另一次股息提高也可能即將到來。當公司在 2023 年底啓動股息時，管理層表示他們的目標是每年增長 10%。該公司在 2024 年 9 月宣佈了最後一次股息提高，這意味着根據我們有限的歷史記錄，下個月可能會有另一次提高。

T-Mobile 是否正在成為股息冠軍？

股息冠軍是指連續 25 年提高季度股息的公司。T-Mobile 起步良好，但顯然還有很長的路要走，因此不能保證它會成為股息冠軍。

存在一些風險，包括高負債。截至第二季度末，T-Mobile 的短期債務為 64 億美元，長期債務超過 750 億美元。同時，現金及現金等價物約為 103 億美元。這部分債務的原因是 T-Mobile 近年來進行的所有收購，自 2021 年以來進行了八次收購。這無疑是投資者需要關注的事項。

然而，這些收購以及業務的勢頭已經轉化為更高的收入和自由現金流增長。雖然我無法預測 T-Mobile 是否會在 23 年內成為股息冠軍，但我喜歡目前股息的增長軌跡，並且肯定認為公司走在正確的道路上。