劳氏报告销售强劲增长，分析师支持其 88 亿美元的专业市场扩展计划

隨着家居改善行業在充滿挑戰的市場環境中前行，像 勞氏公司（NYSE: LOW）這樣的主要參與者正在通過戰略舉措和穩健的財務表現尋找生存之道。這個市場環境中，公司們正在適應不斷變化的消費者需求和天氣相關的干擾，同時尋求通過 收購實現增長。

勞氏在週三公佈了樂觀的第二季度 業績，以下是一些關鍵分析師的看法。

• KeyBanc Capital Markets 的 分析師布拉德利·托馬斯 維持了超配評級，同時將目標價從 266 美元上調至 300 美元。
• DA Davidson 的 分析師邁克爾·貝克 重申了中性評級，同時將目標價從 240 美元上調至 266 美元。
• RBC Capital Markets 的 分析師史蒂文·謝梅什 重申了行業表現評級，同時將目標價從 243 美元上調至 260 美元。
• 摩根大通的 分析師克里斯托弗·霍弗斯 維持了超配評級，同時將目標價從 280 美元上調至 283 美元。
• Telsey Advisory Group 的 分析師約瑟夫·費爾德曼 重申了跑贏大盤評級，目標價為 305 美元。

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KeyBanc Capital Markets： 勞氏公司報告的同店銷售增長為 1.1%，是兩年多以來的最高水平，"儘管季度初天氣不佳，但專業和 DIY 業務均實現增長，"托馬斯在一份報告中表示。同店銷售符合預期，而收益超出市場共識，他補充道。

大宗商品同店銷售在第二季度增長了 3.6%，較上一季度的 1.3% 有所加速，分析師表示。勞氏公司還宣佈以約 88 億美元收購基礎建築材料公司（FBM），"預計將提高 LOW 在專業市場的滲透率，並增強其在 2500 億美元的總可尋址市場中服務更大專業客户的能力，"他進一步寫道。

DA Davidson： 貝克表示，收購基礎建築材料公司預計在第一年將每股增厚 1 美分。"這不包括任何收入或成本協同效應，但包括從我們的 2026 模型中消除 800 萬回購對 2026 年每股收益預期的 0.19 美元損失，"他寫道。

假設 130 百萬美元的成本協同效應將轉化為每股增厚 19 美分，再次包括消除股票回購，分析師表示。收購為勞氏進入複雜的專業市場提供了啓動資金，他補充道。

RBC Capital Markets： 勞氏的同店銷售在整個季度中有所改善，5 月收縮 1.0%，6 月增長 0.3%，7 月增長 4.7%，謝梅什表示。調整後的毛利率擴大至 33.8%，超出市場共識，他補充道。

FBM 收購預計將在 2026 年第一季度實現增厚，分析師表示。他將第三季度的同店銷售和調整後收益預期從 0.5% 上調至 1.0%，每股收益從 2.92 美元上調至 2.94 美元。

摩根大通： 儘管勞氏在本季度的同店銷售平均為 1.1%，但 7 月的同店銷售幾乎達到了 5%，霍弗斯表示。FBM 收購重申了公司在 12 月時傳達的信息，即"是時候增長了，"他補充道。

此次收購擴大了勞氏的總可尋址市場，並"代表了在住宅/商業建築產品分銷領域交易的升級，"繼 家得寶公司（NYSE: HD）的 GMS 交易和 QXO 公司（NYSE: QXO）的活動之後，分析師寫道。該公司表示不需要進行更多規模的交易，他補充道。

Telsey Advisory Group： 勞氏報告的調整後每股收益為 4.33 美元，超出市場共識的 4.24 美元，費爾德曼表示。管理層將 2025 年的調整後收益指引從每股 12.15-12.40 美元上調至 12.20-12.45 美元，而市場共識為每股 12.24 美元，他補充道。

最新的指引反映了 845 億-855 億美元的銷售額，而之前為 835 億-845 億美元，並納入了 ADG 收購，分析師表示。該公司宣佈了"另一個有前景的收購，"即 FBM 的收購，"以加深其在專業市場的存在，"他進一步寫道。

LOW 價格動態： 勞氏公司的股票在週四發佈時下跌 0.78%，報 255.14 美元，根據 Benzinga Pro 數據。

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