Zoom Communications 连续 11 个季度实现增长，并上调了 2026 年的业绩指引

Zoom Communications Inc ZM 的股價在週五上漲，此前該公司公佈了樂觀的 2023 財年第二季度財報。

以下是一些關鍵分析師的看法。

• Rosenblatt Securities 的分析師 Catharine Trebnick 重申了買入評級，同時將目標價從 100 美元上調至 110 美元。
• KeyBanc Capital Markets 的分析師 Jackson Ader 重申了減持評級，同時將目標價從 73 美元下調至 69 美元。
• RBC Capital Markets 的分析師 Rishi Jaluria 維持了跑贏大盤的評級，同時將目標價從 95 美元上調至 100 美元。
• Wedbush 的分析師 Daniel Ives 重申了跑贏大盤的評級和 95 美元的目標價。
• Needham 的分析師 Joshua Reilly 維持了買入評級和 100 美元的目標價。

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Rosenblatt Securities： Zoom 在 11 個季度中實現了最強勁的收入增長。其銷售額同比增長 4.7%，達到 12.2 億美元，調整後每股收益為 1.53 美元。Trebnick 在一份報告中表示，加速的企業需求、快速的人工智能採用以及持續的呼叫中心勢頭推動了樂觀的業績。

管理層提高了 2026 財年的收入、收益和自由現金流指引。這突顯了 “頂線穩定性和行業領先的盈利能力，” 分析師表示。該公司的虛擬代理 2.0 產品 “已經獲得了包括與 SecureOne 的重大交易，” 他補充道。

KeyBanc Capital Markets： Ader 表示，第二季度的結果突顯了一些積極因素。例如，企業和在線部門的表現超出了預期。

分析師表示，Zoom 在上一季度所強調的審查力度低於預期，管理層預計在今年剩餘時間內將保持更正常的審查水平。然而，該公司的固定匯率收入比第二季度指引的中點高出 1500 萬美元，而全年預期僅上調了 900 萬美元。

RBC Capital Markets： Jaluria 表示，Zoom 報告了 “穩健” 的季度業績，超出了所有指標的共識。2023 財年第三季度的指引暗示賬單為 11.74 億美元，同比增長約 2.4%，略低於共識。

分析師表示，年收入超過 10 萬美元的呼叫中心客户同比增長 94%，達到 229 個。“2026 財年的收入、營業收入、每股收益和自由現金流均有所上調，所有指標均高於市場預期，” 他進一步寫道。

Wedbush： Ives 表示，Zoom 在收入和收益上均實現了 “穩健” 的超預期。非公認會計原則下的毛利率從上個季度的 79.2% 擴大至 79.8%，他補充道，該公司正在將人工智能應用於其運營中。

分析師表示，Zoom 似乎正朝着其長期毛利率目標 80% 邁進。對於 2026 財年，該公司指引的總收入為 48.25 億至 48.35 億美元，非公認會計原則下的每股收益為 5.81 至 5.84 美元，高於市場預期的 48.07 億美元和每股 5.61 美元。

Needham： Reilly 表示，Zoom 的業績表明企業部門重新加速，客户數量環比增長 1%，達到 184,000。“我們認為，投資者在第二季度結束時的關鍵信息是，另一個季度的穩定趨勢是收入增長更大幅度加速的前兆，” 他寫道。

分析師表示，Zoom “現在準備迎接更高的增長軌跡。” 預計企業部門將在下半年繼續加速。該指引並未反映第二季度超預期的影響，這 “是謹慎的”，併為公司在下半年進一步超預期奠定了基礎。

價格走勢： 截至週五發佈時，Zoom Communications 的股價上漲了 10.45%，達到 80.82 美元。

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