Is Now the Time to Buy Palo Alto Networks Stock?

在這個數字依賴的世界中，投資網絡安全股票是明智的選擇。而現在，隨着人工智能（AI）的出現，抵禦網絡攻擊的重要性進一步增強。

這就是為什麼一些預測認為網絡安全行業將從 2024 年的 1940 億美元增長到 2032 年的 5630 億美元，生成式 AI 將為該行業的公司提供助力。老牌公司 Palo Alto Networks（PANW 1.38%）已經看到 AI 為其業務帶來了順風。

儘管如此，該公司的股票距離 7 月底達到的 52 周高點 210.39 美元仍有一段距離。這是否創造了以折扣價購買股票的機會？讓我們深入瞭解 Palo Alto Networks，看看這家網絡安全巨頭是否值得投資。

圖片來源：Getty Images。

Palo Alto Networks 的戰略舉措

在 Palo Alto Networks 於 7 月 30 日宣佈以 250 億美元收購 CyberArk 後，其股價下跌。考慮到這是 Palo Alto Networks 首席執行官 Nikesh Arora 自 2018 年接任以來最大的一筆收購，其股價的下跌是可以理解的。

CyberArk 專注於身份安全，確保只有授權用户才能訪問公司的系統和數據。收購 CyberArk 是一個明智的舉措。身份安全是 Palo Alto Networks 平台中缺乏的一個領域，現在這個空白得到了填補。

在 AI 時代，這一能力至關重要。人工智能現在代表企業執行任務，因此網絡安全軟件必須能夠識別哪些 AI 是被允許的，哪些可能表明正在發生攻擊。CyberArk 將使 Palo Alto Networks 能夠完成這一任務。

此次收購還加強了公司的 “平台化” 戰略，這是其長期業務增長的關鍵組成部分。在 Arora 的領導之前，Palo Alto Networks 銷售的是各類獨立的安全產品，尤其以其防火牆而聞名。

現在，該公司正在追求平台化戰略，其產品作為完整的網絡安全套餐進行銷售。這消除了客户需要從多個供應商購買的需求，使 Palo Alto Networks 成為一站式解決方案。

Palo Alto Networks 的崛起

平台化方法正在奏效。Palo Alto Networks 在其 2025 財年（截至 7 月 31 日）報告了強勁的 15% 的年增長率，收入達 92 億美元。

不僅收入增長，網絡安全巨頭的 2025 財年營業收入也從前一年的 6.839 億美元增長至 12 億美元。這表明 Palo Alto Networks 在收入增長的同時，管理成本的能力也很強。

另一個強項是公司的資產負債表。它在財務第四季度結束時的總資產為 236 億美元，而總負債為 158 億美元。但值得注意的是，這 158 億美元的負債中有 128 億美元是遞延收入。這是客户的預付款，一旦服務交付後將被確認收入。

此外，這家網絡安全巨頭預計在 2026 財年將實現另一個優秀的銷售增長。Palo Alto Networks 預計新財年的收入約為 105 億美元，比 2025 年的 92 億美元增長 14%。

對 Palo Alto Networks 股票的決策

儘管網絡安全領域競爭激烈，Palo Alto Networks 正在採取措施加強其業務，而其平台化戰略也在銷售增長中取得成效。但在決定購買股票之前，另一個需要考慮的因素是股票價格估值。

為了評估這一點，以下是 Palo Alto Networks 與主要競爭對手 CrowdStrike 和 Zscaler 的市銷率（P/S）比較。該指標衡量投資者願意為過去 12 個月產生的每一美元收入支付多少，是比較不盈利公司的有用工具，CrowdStrike 和 Zscaler 正是如此。

數據來源：YCharts。

圖表顯示，Palo Alto Networks 在三者中擁有最低的市銷率；截至 8 月 19 日，其市銷率低於過去一年的水平。這表明 Palo Alto Networks 的股票估值具有吸引力。

在其眾多優勢中，Palo Alto Networks 在 8 月 14 日宣佈其網絡安全系統正在準備保護免受量子計算機攻擊。儘管量子計算機仍處於開發階段，但它們有潛力輕易突破今天的數字保護。這一公告展示了公司在應對新興威脅方面的決心。

憑藉強勁的銷售、健康的財務狀況以及一個能夠跟上不斷變化的技術環境的成功平台，Palo Alto Networks 具備了值得投資的公司特徵。再加上具有吸引力的股票價格估值，現在似乎是購買其股票的好時機。