3 Reasons to Buy Chevron Stock Like There's No Tomorrow

雪佛龍(CVX 1.50%) 在過去一年中表現相對平庸。該石油巨頭的股價上漲不到 5%，與 標準普爾 500 指數(^GSPC 1.52%) 近 15% 的漲幅相比，顯得不夠令人滿意。

儘管近期表現不佳，雪佛龍如今有很多優勢。以下是購買這隻石油股票的三個理由，彷彿沒有明天。

圖片來源：Getty Images。

1. 低風險特徵

由於油氣價格的波動，石油公司本質上風險較高。然而，雪佛龍在石油行業中擁有最低的風險特徵。該公司的業務成本在行業中最低，盈虧平衡點約為每桶 30 美元。這使得雪佛龍即使在較低的油價下也能產生大量現金流。

雪佛龍以其低成本運營和強大的資產負債表相輔相成。到第二季度末，其淨債務比率為 14.8%。這一比例處於行業的較低水平，遠低於雪佛龍 20%-25% 的目標範圍。這為雪佛龍在油市低迷期間繼續投資擴展業務提供了財務靈活性。

2. 增長激增，未來可期

雪佛龍在整個油市週期中的投資能力使其能夠進行長期投資。它開始收穫一些長期項目的回報。今年早些時候，該公司在哈薩克斯坦的未來增長項目實現了首次出油，正在逐步達到滿負荷生產。雪佛龍最近還在墨西哥灣（在美國也稱為美洲灣）完成了一些新開發項目。

這些以及其他舉措使雪佛龍的傳統業務有望在明年產生額外 100 億美元的年度自由現金流。這與去年產生的 150 億美元自由現金流相比，增幅相當可觀。

該公司在收購赫斯時也採取了長期策略。雪佛龍最初在 2023 年底簽署了合併協議，但直到今年 7 月才完成交易。它的耐心將得到回報，因為這筆鉅額合併將在明年立即提升雪佛龍的自由現金流，預計將增加 25 億美元，使其在 2026 年預計增長達到 125 億美元。同時，這筆交易將使雪佛龍的可見生產和自由現金流增長前景延續到 2030 年代。

這家能源公司還在建設多個低碳能源業務，以進一步增強和延續其長期增長前景。它最近通過收購德克薩斯州東北部和路易斯安那州西南部鋰資源豐富的 Smackover 地層的土地，進入了美國鋰行業。雪佛龍還在投資建設生物燃料、氫氣以及碳捕集和儲存業務。這些投資使公司能夠在全球向低碳能源轉型的過程中繼續增長。

3. 吸引人且穩定上升的股息

雪佛龍低風險的商業模式和不斷增長的現金流使其能夠支付可靠且穩定上升的股息。該公司已經連續 38 年增加股息。這段時間包括多次油價下跌，展示了雪佛龍股息的韌性。在過去十年中，該公司在同行中實現了領先的股息增長，而在此期間，幾家競爭對手減少了股息支付。

該公司的股息收益率為 4.5%，幾乎是標準普爾 500 指數不足 1.2% 收益率的四倍。雪佛龍以強大的財務基礎支持這一高收益的分紅。隨着下一波增長的到來，現在是鎖定這一吸引人股息的好時機，預計該股息將繼續增長。

優秀的組合

雪佛龍超低成本的運營和強大的資產負債表使其能夠輕鬆應對石油行業的波動。即將到來的增長浪潮將為其提供大量額外現金，給予其繼續增加高收益股息的充足動力。如果您在尋找可靠的增長與收入的結合，現在是考慮增持雪佛龍股票的時機。