Warren Buffett's Portfolio Includes 8 High-Yield Dividend Stocks -- Here's My Top Pick

沃倫·巴菲特及其團隊在 伯克希爾哈撒韋 長期以來一直投資於分紅股票。在當前的市場環境中，平均分紅收益率為 1.2%。

如果將 “高收益” 定義為雙倍於該回報或更高，伯克希爾投資組合中有八隻股票提供這樣的分紅回報。然而，在這些股票中，我在當前市場狀態下的首選是公司最近積極購買的股票 星座品牌（STZ 1.56%），原因如下。

圖片來源：Getty Images。

伯克希爾的高收益股票

選擇星座品牌也是一個關於為什麼不選擇伯克希爾哈撒韋投資組合中其他七隻高收益分紅股票的問題。在大多數情況下，它持有的股票曾經是優秀的買入，但現在更適合持有，或者可能是應該出售的股票。

在最近幾個季度，伯克希爾削減了對 美國銀行 的持股。此外，它對其他股票的持股數量在多年內保持不變。阿里金融 和星座品牌的同行 帝亞吉歐 符合這一描述。然而，最好的例子可能是 可口可樂，因為伯克希爾的持倉規模自 1994 年以來一直沒有變化。

在這八隻股票中，卡夫亨氏 的收益率最高，達到 5.8%。然而，自從伯克希爾在 2015 年幫助整合該公司以來，股票價格已下跌三分之二，並且在 2018 年經歷了分紅削減。在包裝食品行業不健康的狀態下，其問題可能遠未結束。

SiriusXM 也正經歷一些動盪。從表面上看，投資者可能喜歡其 4.9% 的分紅收益率，但訂閲者增長的困難給股票帶來了壓力。

在這些選擇中，能源巨頭 雪佛龍 是我第二喜歡的股票。在 4.4% 的分紅收益率下，伯克希爾對其持倉進行了適度增持。然而，其股價上漲使其在短期內不太可能進一步上漲，更適合專注於收入的投資者。

選擇星座品牌的理由

誠然，儘管伯克希爾的其他七隻高收益分紅股票的狀態，選擇星座品牌可能會讓許多人感到驚訝。在大麻產品興起的背景下，Z 世代的酒精消費量低於老一代，這可能對公司的未來產生不利影響。

此外，儘管星座品牌是一家酒精股票，但啤酒佔其收入的絕大部分。它擁有一些美國最受歡迎的啤酒如 Modelo 和 Corona 的美國分銷權。然而，這些啤酒來自墨西哥，隨着關税的臨近，Modelo 可能會失去其作為美國第一啤酒的地位。

此外，星座品牌的年分紅為每股 4.08 美元，收益率略低於 2.5%。這遠低於包括雪佛龍在內的幾項沃倫·巴菲特投資。

儘管如此，自 2015 年以來，分紅每年都在增加，表明它能夠長期提供回報。此外，將星座品牌作為首選意味着還必須論證股票價格上漲的理由，除了分紅增長。

星座品牌最終可能會提供這些回報，因為儘管面臨諸多問題，它是一個具有明顯成功路徑的轉型故事。儘管公司及其一些品牌面臨重大挑戰，但人類消費酒精已有數千年，這種動態不太可能改變。

此外，消費者往往傾向於熟悉的品牌，而星座品牌恰好擁有這些，特別是在啤酒業務中。該公司還可以通過將其在啤酒領域取得的成功應用於葡萄酒和烈酒業務，顯著擴大收入。

此外，星座品牌提供了低估值，儘管投資者可能需要更仔細地觀察才能看到機會。其過去的市盈率為 47，使其看起來昂貴，但資產減值導致了收益倍數的激增。因此，其前瞻市盈率為 13，不包括此類一次性事件，可能是更合適的估值衡量標準。

這個低的前瞻市盈率可能是星座品牌目前成為伯克希爾在股票增長方面增長最快的持股的原因。它在 2024 年第四季度開始投資，購買了超過 560 萬股。隨後在第一季度又購買了 640 萬股，在第二季度又購買了 140 萬股。在伯克希爾成為淨賣出股票的情況下，投資如此之多可能表明它看到了其他投資者忽視的機會。

購買星座品牌股票

在評估伯克希爾哈撒韋的高收益分紅股票時，星座品牌可能是增長和收入持有中表現最佳的股票。

誠然，它並不是八隻股票中分紅收益率最高的，且其業務也面臨困境。

然而，它受益於與知名啤酒品牌的聯繫，葡萄酒和烈酒業務的增長機會可能帶來顯著的收入增加。此外，13 的前瞻市盈率表明投資者變得過於悲觀，這表明伯克希爾及其追隨者可能會在更多投資者認識到該股票的增長潛力時獲利。