1 No-Brainer AI Stock to Buy Right Now

Meta Platforms（META -0.15%）是我为寻求人工智能（AI）投资机会而不追逐投机的投资者推荐的首选之一。该公司已经在 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger 等平台中嵌入了 AI 技术，应用于安全、广告甚至用户体验。但还有一个 Meta 应用程序目前大多未被关注——它是一个纯粹的 AI 应用：独立的 Meta AI 应用。

这个新应用结合了该科技公司将其整合到广泛社交网络中的能力，并通过广告实现货币化，可能会随着时间的推移为投资者带来可观的收益。

图片来源：Getty Images。

即使没有 Meta AI 催化剂也是一个很好的投资

与一些更具投机性的 AI 股票不同，选择 Meta 作为投资组合中获取 AI 曝光的方式的一个重要优点是，即使其一些更具投机性的 AI 投资未能转化为有意义的新收入来源，这仍然是一项优秀的业务。这是因为该公司的广告业务已经在其各个社交网络上全面运转。

第二季度收入增长 22%，达到 475 亿美元，每股收益（EPS）跃升 38%，达到 7.14 美元。用户参与度和货币化均显著改善。在货币化方面，广告展示量同比增长 11%，每个广告的平均价格上涨 9%。在用户参与度方面，Meta 在其平台上的日活跃用户达到 34.8 亿，增长 6%。

当然，这一核心业务已经从 AI 中受益。

Meta 首席执行官马克·扎克伯格在公司第二季度财报电话会议中解释道：“在广告方面，本季度的强劲表现主要得益于 AI 在我们的广告系统中解锁了更高的效率和收益。”

AI 帮助的一个具体方式是进一步扩展了公司为用户提供的广告的新 AI 驱动推荐模型。扎克伯格解释说：“这在 Instagram 上推动了大约 5% 的广告转化率，在 Facebook 上则为 3%。”

此外，巨额现金流支持了大规模的 AI 投资。Meta 在第二季度产生了超过 85 亿美元的自由现金流（这是在考虑了常规业务费用和资本支出后剩余的现金），季度末现金、现金等价物和可交易证券超过 470 亿美元。考虑到公司在本季度花费了 170 亿美元用于资本支出，投资于服务器、数据中心和网络基础设施，这一数字令人印象深刻，这将增强其在 AI 方面的努力。管理层还能够在此过程中向股东返还资本，在本季度回购了约 98 亿美元的股票，并支付了 13.3 亿美元的股息。

这种再投资和回报的组合正是长期投资者所希望的。

被忽视的优势：分发和广告

Meta 的 AI 支出很大，因为目标很大。管理层现在预计 2025 年的资本支出为 660 亿到 720 亿美元，并表示 2026 年也将有类似显著的美元增长，以支持 AI 工作负载的基础设施扩展。正如马克·扎克伯格在公司第二季度财报中所说，他 “对为全世界每个人构建个人超级智能感到兴奋。” 这一愿景雄心勃勃，但符合 Meta 的运营模式：构建计算基础设施，改善产品以覆盖全球受众，并让广告引擎随着时间的推移收获价值。

公司 AI 战略中的一个关键新因素是独立的 Meta AI 应用在 iOS 和 Android 上的推出——这是 Meta 助手的专用入口，适用于其社交网络应用。该应用的开局非常出色。

扎克伯格在公司的财报电话会议中解释道：“[Meta AI 的] 覆盖范围已经相当令人印象深刻，月活跃用户超过十亿。我们现在的重点是深化体验，使 Meta AI 成为领先的个人 AI。”

如果生成式 AI 助手成为日常使用的工具，Meta 可以利用其在过去十多年中磨练出的相同货币化模型。在货币化方面，它相较于竞争对手具有优势，因为它擅长创造对用户免费但为公司带来高利润的广告收入流的体验。

为什么 Meta 股票值得购买

尽管今年股票大幅上涨，但现在投资这只股票也并不算太晚。截至目前，Meta 的市盈率约为 28 倍——这当然不是便宜的估值，但对于一家收入增长在低 20% 范围内、利润率扩张且现金流显著的公司来说，这并不算差。许多 “AI 投资” 要求投资者为更少的证据支付更多的费用。Meta 则在其盈利、现金充裕的基础上提供了 AI 的上行空间——现在还有一个独立的 AI 应用，可能成为一个高参与度的平台，准备好迎接丰厚的广告货币化路径。

当然也存在风险。公司的业绩与广告密切相关。这意味着经济下滑可能对公司的销售和最终现金流产生实质性不利影响。但考虑到尽管 Meta 的收入快速增长且前景广阔，股票的市盈率仍在 20 倍左右，这一风险似乎在很大程度上已经被市场定价。因此，对于寻求由真实盈利能力、巨额分发和经过验证的广告模型支持的 AI 投资机会的投资者来说，Meta 现在是一个不容错过的选择。