VanEck Targets Nvidia, Microsoft Weight Caps With TruSector ETFs For Tech, Consumer Sectors

VanEck 旨在消除投資中最顯著的一個難題：跟蹤誤差。

這家資產管理公司於 8 月 21 日推出了兩隻主動管理的 ETF，旨在通過消除對主要持股的人工限制來複制行業基準。

VanEck 消費品選擇 TruSector ETF TRUD 和 VanEck 科技選擇 TruSector ETF TRUT 旨在提供 “全面的市值行業曝光”，該公司表示。傳統的行業 ETF 往往會違反註冊投資公司（RIC）的多樣化規定，這些規定對大成分股的持倉施加限制——在一隻股票中的持倉不得超過 25%，而對超過 5% 的持倉則限制在 50%。

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這種結構可能會在一些集中度較高的行業中引入扭曲。在科技行業，Nvidia Corp NVDA 和 Microsoft Corp MSFT 的總市值佔市場的 40% 以上。符合 RIC 規定的基金必須降低這些股票的權重，這可能導致相對於無上限基準的表現差異。

該資本旨在超越這些限制，通過持有個別股票和專業 ETF 的組合，使得在行業領導者上進行更大賭注，而不至於過度暴露於較小的公司。VanEck 聲稱，這種混合模型提供了更低的跟蹤誤差、更純粹的表現歸因，以及與市場基準的更強一致性。

VanEck 還沒有結束。在推出 TruSector ETF 僅幾天後，該公司還宣佈計劃將其旗艦新興市場債券基金從傳統共同基金轉變為主動管理的 ETF。該轉型預計將在 10 月 6 日左右進行，旨在通過日內流動性、提高透明度和税務效率來增強投資者的訪問，同時保持該基金高信念的自下而上的投資方法，該方法在與基準的比較中提供了強勁的風險調整表現。

截至 7 月 31 日，VanEck 管理的資產約為 1358 億美元，涵蓋共同基金、ETF 和機構投資組合。新基金的推出恰逢 VanEck 本月慶祝其 70 週年紀念，突顯了該公司解決投資組合構建結構性問題的決心。

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