Bank of China reported a year-on-year revenue growth of 3.61% in the first half of the year, while net interest margin contraction dragged net interest income down by 5.27% | Financial Report Insights

中國銀行上半年實現歸母淨利潤 1175.91 億元人民幣，同比微降 0.85%。作為營收主力的利息淨收入同比下降 5.27% 至 2148.16 億元，而包括手續費、交易收益等在內的非利息收入則同比大幅增長 26.43%，達到 1141.87 億元，佔營業收入比重提升至 34.71%。

29 日，中國銀行發佈 2025 年半年度報告：

• 中國銀行上半年實現營業收入 3294 億元，同比增長 3.61%
• 歸屬於母公司所有者的淨利潤 1175.91 億元人民幣，同比微降 0.85%。
• 税後利潤 1261 億元，同比保持平穩且較一季度有所改善。
• 總資產 36.79 萬億元，較年初增長 4.93%。

息差收窄侵蝕盈利，成本管控顯成效

中國銀行的業績顯示，淨息差收窄是上半年盈利面臨的最大挑戰。財報披露，集團淨息差為 1.26%，較去年同期下降 18 個基點。報告將其歸因於境內人民幣貸款市場報價利率 (LPR) 下調、存量房貸利率調整及外幣降息等多重因素，導致生息資產平均收益率下降 48 個基點。

具體來看，上半年集團利息淨收入同比減少 119.44 億元。其中，佔利息收入大頭的發放貸款和墊款利息收入同比下降 10.47%，主要是收益率下降所致。

面對息差壓力，中國銀行展現出較強的主動管理能力。報告稱，該行通過堅持量價協同發展，強化存款成本管控，使得付息負債的平均付息率下降了 33 個基點。同時，該行持續優化業務結構，債券投資在生息資產中的佔比有所提升。在費用控制方面，集團成本收入比為 25.11%，同比下降 0.43 個百分點，顯示出良好的降本增效成果。

非利息收入飆升，成穩定器關鍵

上半年，集團實現非利息收入 1,141.87 億元，同比大幅增長 26.43%，在營業收入中的佔比提升了 6.23 個百分點至 34.71%。

非息收入的增長動力來自多個方面。其中，手續費及佣金淨收入同比增長 9.17%，主要得益於代理業務、託管和其他受託業務的良好增長。更為亮眼的是其他非利息收入，同比大增 42.02%。該行在報告中解釋稱，這主要是由於 “主動把握市場波動機遇，匯兑收益、貴金屬銷售收入和公允價值變動收益增長較好”。

資產質量保持穩健，重點領域風險可控

儘管宏觀經濟環境存在不確定性，但中國銀行的資產質量保持了基本穩定。截至 6 月末，集團不良貸款率為 1.24%，較上年末微降 0.01 個百分點。不良貸款撥備覆蓋率為 197.39%，雖較年初有所下降，但依然處於充足水平。

報告稱，該行持續調整優化信貸結構，並着力加大不良資產清收化解力度。特別是在市場關注的房地產領域，該行表示，積極支持房地產市場止跌回穩，推進城市房地產融資協調機制，並助力構建房地產發展新模式。同時，積極支持地方債務風險的防範化解。

信貸投放方面，該行繼續加大對實體經濟重點領域的支持。截至 6 月末，其境內投向製造業的貸款比上年末增長 12.99%，民營企業貸款增長 12.93%，顯示出其信貸結構持續優化，與國家產業政策導向保持一致。

資本基礎夯實，聚焦 “五篇大文章” 戰略

報告期內，中國銀行完成了多項重要的資本補充動作，顯著夯實了資本基礎。該行成功向特定對象財政部發行 A 股股票，募集資金 1,650 億元，併發行了 500 億元的二級資本債券。截至 6 月末，集團資本充足率高達 18.67%，核心一級資本充足率為 12.57%，為抵禦風險和支持未來業務發展提供了堅實保障。

在戰略層面，中國銀行持續發力 “五篇大文章”。財報數據顯示，截至 6 月末：

• 科技金融：科技貸款餘額達 4.59 萬億元，授信户數 16.11 萬户。
• 綠色金融：綠色貸款餘額比上年末增長 16.95%，境內外綠色債券承銷規模保持市場領先。
• 普惠金融：普惠型小微企業貸款餘額突破 2.65 萬億元，客户數突破 172 萬户。
• 養老金融：企業年金託管資金規模市場排名前列。
• 數字金融：個人手機銀行月活客户數同比增長 8.59%。