1 Reason to Buy Ethereum

在加密貨幣領域，有一個真理：無論流動性在哪裏，最大的資金都會聚集。規模使每筆交易的執行成本更低、更清晰、更安全，考慮到加密市場現在才開始變得足夠流動，以便金融機構能夠深入參與，根本沒有辦法超越它。

這就是今天購買 以太坊（ETH 0.12%）的一個重要原因。讓我們更仔細地看看這個為該鏈提供流動性的最重要資產類別，看看為什麼它值得購買。

圖片來源：Getty Images。

這個流動性基礎不容忽視

以太坊是加密貨幣中法幣掛鈎穩定幣流動性最深的池子。如果你想接觸全球金融最有可能使用的網絡，購買已經持有最多美元的網絡是一個明智的選擇。

穩定幣是旨在保持穩定價值的加密代幣，通常為 1 美元。它們是去中心化金融（DeFi）中幾乎所有交易的潤滑劑，從借貸到交易、支付和結算。

按價值計算，以太坊在行業中擁有最大的穩定幣堆積，僅其基礎層就有大約 1460 億美元的穩定幣價值，遠遠領先於所有其他競爭鏈。為了讓這個數據更有意義，Tron 持有約 820 億美元的穩定幣，而 Solana 持有約 120 億美元。

因此，以太坊的更廣泛生態系統在鏈上美元流動性方面佔據了最大的份額。這也幫助解釋了為什麼它的 DeFi 總鎖倉價值（TVL）領先於所有其他網絡。這也是為什麼新的 DeFi 項目有很大的動力在該鏈上運營。如果你希望你的項目帶來豐厚的收入，將其定位在資金最多、流動性最強的網絡上是顯而易見的選擇。

換句話説，最大的代幣化現金池會帶來更多尋求捕捉部分現金的價值流入，形成一種良性循環。

大資金正在湧入，但競爭仍然是個問題

對於養老金基金或資產管理公司來説，通過薄弱的管道移動大額資本是操作上風險高且成本昂貴的。流動性降低了滑點，簡化了交易後的工作流程，從而節省了成本。

在這方面，穩定幣結算正在迅速擴展，2024 年在各大區塊鏈上的轉移量達到 27.6 萬億美元。

這很重要，因為這些美元需要一個可靠的交易平台。因此，至少有一些金融機構可能會湧向以太坊進行業務。而機構資金流入是購買該幣投資論點的重要組成部分。

但以太坊在長期內的勝利並不確定，因為它面臨的最大競爭威脅是真實存在的。Tron 在多個地區主導零售點對點穩定幣流動，且在這些用例中，它的轉移量往往超過以太坊。如果這些流動成為金融機構流動性的基準，以太坊的領先地位可能會隨着時間的推移而縮小。

相比之下，Solana 的高速度和低費用使其成為某些重穩定幣應用的強大場所，這確保了一些流動性將繼續從以太坊中抽走。假設低延遲支付應用在鏈上金融中佔據更大份額，即使以太坊仍然是機構用途的錨，Solana 也可能在邊際上獲得更大的份額。它也可能直接吸引那些機構到其鏈上，因此這是一個重大威脅。

儘管如此，今天購買以太坊仍然值得，它在穩定幣和 DeFi 等許多在其鏈上運營的領域中仍有很大的增長空間。

如果穩定幣繼續增長，機構繼續偏好最深、最互聯的流動性池——這兩者都很可能繼續存在——以太坊將在未來幾年受益。具體的場所、應用和資產的組合將會波動，但金融重心至少在目前已經基本確定。