空中客车 (EPA:AIR) 的股东在过去五年间实现了 23% 的年均复合增长率

當你購買一家公司的股票時，值得考慮它可能會失敗的可能性，這樣你可能會損失資金。但當你選擇一家真正繁榮的公司時，你可以獲得超過 100% 的收益。例如，空中客車公司（EPA:AIR）的股票在過去五年中上漲了令人印象深刻的 167%。此外，股東們在過去三個月中也欣喜地看到股價上漲了 11%。

因此，讓我們評估過去五年的基本面，看看它們是否與股東回報同步變化。

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引用巴菲特的話，‘船隻將環遊世界，但平面地球協會將蓬勃發展。市場上價格與價值之間將繼續存在巨大差異……’ 通過比較每股收益（EPS）和股價隨時間的變化，我們可以感受到投資者對公司的態度是如何隨着時間的推移而變化的。

在過去的五年中，空中客車實現了盈利。有時，盈利的開始是一個重要的轉折點，可能預示着快速的收益增長，這反過來又證明了非常強勁的股價上漲。考慮到該公司三年前盈利，但五年前並未盈利，因此值得關注過去三年的股價回報。實際上，空中客車的股價在三年內上漲了 92%。與此同時，EPS 每年增長 8.1%。這一 EPS 增長低於股價在三年內平均 24% 的年增長率。因此，可以合理地假設市場對該公司的看法比三年前更為積極。

下圖展示了 EPS 隨時間的變化（點擊圖片可揭示確切數值）。

ENXTPA:AIR 每股收益增長 2025 年 9 月 6 日

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股息情況如何？

考慮任何給定股票的總股東回報以及股價回報是很重要的。總股東回報（TSR）是一種回報計算，考慮了現金股息的價值（假設收到的任何股息都被再投資）以及任何折扣融資和分拆的計算價值。可以公平地説，TSR 為支付股息的股票提供了更完整的圖景。在空中客車的情況下，過去五年的 TSR 為 186%。這超過了我們之前提到的股價回報。可以毫不費力地猜測，股息支付在很大程度上解釋了這種差異！

不同的視角

我們很高興地報告，空中客車的股東在一年內獲得了 46% 的總股東回報。這包括股息。這一收益好於五年內的年均 TSR，後者為 23%。因此，似乎最近對公司的情緒是積極的。持樂觀態度的人可能會將最近 TSR 的改善視為公司本身隨着時間的推移而變得更好的跡象。在對空中客車形成看法之前，你可能想考慮這三個估值指標。

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請注意，本文中引用的市場回報反映了目前在法國交易所交易的股票的市場加權平均回報。