Prediction: This High-Yield Dividend Stock Will Crush the S&P 500's Returns Over the Next Decade

許多高收益股息股票是增長較慢的公司，通常缺乏令人信服的機會來再投資於擴展其業務。因此，這些公司通常決定通過股息將其現金流的相當一部分返還給投資者。

然而，Brookfield Infrastructure（BIPC 0.43%）（BIP 0.10%）在大多數高收益股息股票中脱穎而出。雖然這家全球基礎設施運營商支付的股息收益率為 4.3%——顯著高於 標準普爾 500 指數（^GSPC -0.32%）的 1.2%——但它也具有強勁的增長前景。這種高收入與高增長的罕見組合使我堅信，Brookfield 將在未來十年內顯著超越標準普爾 500 指數的回報。

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增長股東價值的強大策略

自成立以來，Brookfield Infrastructure 的回報優於更廣泛的市場。該公司的運營資金（FFO）以 14% 的複合年增長率增長，支持 9% 的複合年股息增長率。這種組合使 Brookfield 能夠在同一時期內提供平均年總回報率為 13.1%，遠高於標準普爾 500 指數的 11.4% 年回報。

該公司增長股東價值的策略很簡單：它以價值為基礎收購高質量的基礎設施企業，然後通過以運營為導向的管理來提升這些企業。Brookfield 還通過完成附加收購和增長資本項目來擴展這些企業。隨着這些企業的成熟，Brookfield 將其出售，以將資本回收再投資於更高回報的新投資。

多重增長催化劑

Brookfield 投資於能夠產生持久且穩定增長現金流的企業。大約 85% 的 FFO 來自長期合同和政府監管的費率結構。這些框架要麼將費率與通貨膨脹掛鈎，要麼保護其利潤率免受通貨膨脹影響。僅通貨膨脹指數化就應推動其每股 FFO 年增長 3% 至 4%。

此外，該公司專注於投資於能夠受益於主要全球投資主題的基礎設施企業，如數字化、去碳化和去全球化。這些大趨勢應推動其基礎設施平台的穩定量增長，Brookfield 估計這將每年為其每股 FFO 增加 1%-2%。

這些大趨勢還應為公司提供充足的機會，在支付股息（佔其 FFO 的 30%-40%）後，將其保留的現金流再投資於增長資本項目。Brookfield 目前在其待辦事項中有超過 77 億美元的增長資本項目，預計將在未來兩到三年內完成。其中大部分（近 59 億美元）是數據基礎設施投資，如新的數據中心和兩座美國半導體制造設施。該公司估計，僅用其支付股息後的自由現金流資助的項目每年將為其每股 FFO 增加另 2%-3%。

Brookfield 還通過將其資本回收策略的收益投入新投資來提升其增長前景。例如，今年它獲得了三項高質量的基礎設施投資——Colonial、Hotwire 和 Wells Fargo Rail。該公司正在這些資產上投資 13 億美元，這些投資應通過通貨膨脹指數化的費率結構提供穩定和增長的現金流。這些及未來的新投資進一步增強了其增長前景。

Brookfield 看到在未來十年繼續投資高質量基礎設施企業的巨大機會。它認為，世界在未來 15 年內需要花費驚人的 100 萬億美元來維護、升級和建設基礎設施，包括在未來三到五年內超過 8 萬億美元用於人工智能基礎設施。這一強勁的機會集支持了 Brookfield 的觀點，即它可以繼續以超過 10% 的年率增長其每股 FFO。

強勁的總回報潛力

Brookfield Infrastructure 為投資者提供了超過 4% 的穩定基礎回報，計劃每年增長 5% 至 9%。此外，該公司預計每股 FFO 將實現超過 10% 的年增長。這使得 Brookfield 能夠在未來十年內產生中十位數的平均年總回報，支持我對其將超越市場的預期。