Dan Ives Says Alphabet Just Scored a "Monster Win." But, After Double-Digit Gains, is it Too Late to Buy the Stock?

字母表(GOOG 1.04%)(GOOGL 1.13%) 多年来一直是投资者的绝佳投资机会。该公司拥有全球第一的搜索引擎 Google Search，并通过其不断增长的云计算部门 Google Cloud 以及智能手机等设备的销售来产生收入。这帮助这家科技巨头创造了数十亿美元的收益——在过去十年中，股价上涨超过 600%，为长期持有的股东带来了丰厚的回报。

但有一件事促使一些投资者暂缓购买该股票，那就是美国的反垄断诉讼。去年，在司法部对该公司的案件中，一名美国地区法官裁定字母表运营着非法的互联网搜索垄断。为了解决这一问题，司法部建议拆分 Google——其中一个可能性是出售 Google Chrome。

尽管字母表的股票有所上涨，但该案件仍然对股票的潜力造成了压力，因为一些投资者担心公司的宝贵搜索业务会被拆分。不过，上周，最坏的情况被避免了。事实上，字母表获得了 “巨大的胜利”，根据 Wedbush 分析师 Dan Ives 的说法。尽管如此，在字母表今年的双位数增长之后，现在是否已经太晚而无法投资这只顶级科技股？让我们来看看。

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字母表的反垄断问题

首先快速回顾一下字母表在几天前面临的困境。如前所述，投资者担心这家科技巨头将不得不拆分其 Google 部门，从而损害其市场地位和增长前景。字母表拥有整个产品和服务生态系统，使其能够更高效地运营，并在这些平台之间共享资源，例如从 Google Chrome 到 YouTube。

此外，拆分的想法还危及了字母表与 苹果 的交易，使 Google 成为 iPhone 上的首选搜索引擎。重要的是要记住，字母表的 Google 服务业务占其收入的 85%——这得益于在 Google 平台上的广告——因此，任何对其当前形式的潜在干扰都可能是非常破坏性的。

这就是为什么上周的法院裁决对字母表股东来说是个好消息：法院表示字母表不必剥离 Google Chrome 或其 Android 操作系统，并且 “原告在寻求强制剥离这些关键资产时过于激进。” 相反，字母表必须与竞争对手共享搜索数据，以平衡竞争环境。

Ives 提高了字母表的目标股价

Wedbush 的 Ives，一位科技乐观者表示，这是一个 “巨大的胜利”，并且 “消除了对股票的巨大压力”，根据 CNBC 的报道。Ives 还将他对该股票的目标股价从目前约 232 美元提高到 245 美元。

那么现在让我们回到我们的问题：这对字母表股东来说是个好消息——但如果你还没有购买该股票，或者如果你打算增加持仓，现在是否已经太晚了？毕竟，尽管反垄断案件可能对股价表现产生了制约，但该股票在过去一年中仍上涨了近 50%。

在这里，考虑估值是很重要的。尽管有所上涨，字母表的股票仅以 23 倍的未来收益预期交易，使其成为 “七大奇迹” 股票中最便宜的。

“七大奇迹” 是一组以科技为导向的股票，过去几年推动了整体股市的上涨。

GOOG 市盈率（前瞻性）数据来源于 YCharts

估值所暗示的

这一估值表明，字母表在短期内仍有很大的上涨空间。从长远来看，更有理由对这家公司感到兴奋。由于法院裁决，字母表现在可以继续发展其搜索业务，此外，该公司还展示了它在人工智能革命中可能成为赢家的潜力。Google Cloud 是人工智能工具和服务的主要提供商，这帮助该部门的收入在最近几个季度实现了两位数的增长。随着人工智能市场预计在几年内达到数万亿美元，字母表在未来有望实现更多增长。

所有这些意味着，即使在字母表股票最近的上涨之后，它仍然是一个绝佳的科技投资选择——而现在你可以在不担心反垄断案件可能带来的任何潜在干扰的情况下进行投资。