The US stock market welcomes another "super IPO"! Ticketing platform StubHub makes a strong debut with a market value expected to reach $9.2 billion

智通財經 APP 獲悉，美國票務銷售平台 StubHub Holdings Inc 計劃通過首次公開募股 (IPO) 募集最高達 8.51 億美元。據該公司週一向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的文件顯示，這家總部位於紐約的公司計劃發行約 3400 萬股，每股定價區間為 22 至 25 美元。按區間上限計算，依據文件列示的流通股本，StubHub 的市值將約為 92 億美元，堪稱繼 AI 雲算力領軍者 CoreWeave、” 穩定幣第一股 “Circle 以及加密貨幣新生勢力 Bullish 之後的又一個超級 IPO。

最新文件顯示，StubHub 在截至 6 月 30 日的六個月中錄得淨虧損 7600 萬美元，整體營收約為 8.279 億美元;而 2024 年同期的淨虧損約為 2400 萬美元，營收約為 8.035 億美元。

在 4 月初期，特朗普政府宣佈面向全球的廣泛關税，並且導致全球股市陷入劇烈動盪之後，運營 StubHub 和 Viagogo 平台的這家票務公司曾是暫停推進美股 IPO 計劃的大型企業之一。

全球 IPO 市場已明顯反彈，尤其是美股 IPO 市場有望在近期延續火熱勢頭，並且極有可能迎來今年美國股市上市最繁忙的一週。根據機構整理的數據，剔除封閉式基金與其他金融工具，今年美股首次公開發行 (IPO) 已籌集 244 億美元，顯著高於去年同期的 204 億美元。

最新文件顯示，StubHub 的商品交易總額 (Gross Merchandise Sales，指購票者支付的總金額，包括費用以及付給賣家們的款項) 在截至 6 月 30 日的六個月中升至 44 億美元，高於去年同期的 39 億美元。

文件稱，去年該公司為超過 100 萬名獨立賣家處理了在 90 多個國家和地區舉辦的演唱會等活動門票銷售。

至少自 2022 年起，該公司就尋求通過直接上市的方式公開掛牌美國股市，當時其估值可能超過 130 億美元。知情人士表示，該公司在去年嘗試上市，彼時受泰勒·斯威夫特 “The Eras Tour” 帶動，銷售額可謂短期內激增，但在提交文件後不久因市場狀況不利而推遲上市計劃。

文件顯示，2024 年該公司商品交易總額同比增長 27%;若不計泰勒·斯威夫特巡演的影響，則增長 29%。

首席執行官 Eric Baker 是 StubHub 的聯合創始人之一，他於公司在 2007 年以 3.1 億美元出售給 eBay Inc.之前離職。Baker 隨後在歐洲創立了 Viagogo。2019 年，Viagogo 同意以 40.5 億美元收購 StubHub。交易於次年完成，合併後的公司繼續以兩大品牌運營。

文件顯示，Baker 持有近 5% 的 A 類股份;在此次發售前，憑藉每股擁有 100 票表決權的 B 類股份，他在公司中的表決權比例略低於 90%。

Madrone Partners LP 持有該業務 24.5% 的股權、在 IPO 前擁有 2.7% 的表決權;WestCap Management 持有 12.3% 的股權;Bessemer Venture Partners 持有 8.8%。Madrone 與 Bessemer 在公司董事會中佔有席位。

此次發行由摩根大通與高盛牽頭，另有 10 多家銀行參與。公司計劃其股票在紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼擬定為 “STUB”。

全球票務二級市場平台 StubHub 的核心業務是撮合買賣雙方交易體育賽、演唱會、戲劇等現場娛樂門票，並按交易收取費用/佣金。其業務由 StubHub 與 viagogo 合併而成，集團總部在紐約，通過連接買賣雙方、保障履約並收取平台費用獲利。