Nebius Is Nvidia's Strategic Weapon—And Microsoft Just Took The Bait

英偉達公司 NVDA 不僅僅是在銷售 GPU——它正在進行一場高風險的棋局。通過支持像 Nebius Group NV NBIS 和 CoreWeave Inc CRWV 這樣的新雲玩家，這家芯片製造商正在悄然控制對 AI 計算能力的訪問，迫使超大規模雲服務商隨之而動。

微軟在 AI 競賽中已經深耕，剛剛通過租賃大量 Nebius 的計算能力而上鈎，將這家初創公司變成了英偉達更廣泛雄心的戰略槓桿。

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Nebius 已經依賴於微軟，直接受益於這一安排。英偉達的早期訪問 GPU，加上微軟的租賃支持，使 Nebius 在大多數競爭對手中脱穎而出，在 AI 基礎設施的繁榮中扮演了重要角色。

與此同時，曾經的明星 CoreWeave 由於對英偉達供應的高度依賴而暴露在風險之中，使其在優先事項變化時變得脆弱。在這場權力遊戲中，供應等同於影響力，而英偉達正在悄然制定規則。

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英偉達的新能源雲槓桿

通過向 Nebius 注入 GPU 和股權，英偉達確保超大規模雲服務商依然依賴於其控制的供應。微軟可能認為自己在確保 AI 計算能力——但實際上，它是在幫助英偉達鞏固一個新的戰略盟友。

Nebius 的快速增長並非純粹有機；這是英偉達供應策略的計算結果，這一舉措在不建立自身能力的情況下，擴展了公司在 AI 計算領域的影響力。

微軟的戰術佈局

租賃 Nebius 的計算能力為微軟在 Office 365 和其他雲產品的 AI 部署提供了暫時的緩解，但也將公司鎖定在英偉達的生態系統中。

CoreWeave 缺乏這樣的核心租户，如果英偉達調整分配，將面臨風險。

當前的安排突顯出超大規模雲服務商不再完全掌控——他們正在按照英偉達的規則進行遊戲。在這場高風險的棋局中，Nebius 成為英偉達的戰略武器，微軟無意中成為關鍵棋子，而 CoreWeave 則是可能被邊緣化的變數。

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