3 Small-Cap Stocks To Play When The Fed Cuts Interest Rates

美國小型股在 2025 年下半年的表現飆升，基準的標準普爾小型股 600 指數在過去三個月上漲了 10.7%，在過去 30 天上漲了 4.1%。而更廣泛的大型股標準普爾 500 指數在同一時間段內僅上漲了 8.9% 和 1.8%。

如果如預期所示，美聯儲在 9 月中旬的公開市場委員會上降息，小型股應該會進一步上漲。根據路透社對 107 位經濟學家的調查，基準聯邦基金利率下調 0.25% 是 “板上釘釘” 的事情，這對尋求降低信貸和借款利率的美國小型公司來説是個好消息。

“由於小型股更依賴於債務融資，較低的利率將通過降低借款成本更直接地影響小型股，” F/m Investment 的高級投資組合經理 Dan Skubiz 表示。“較低的利率將減少利息支出並改善相對盈利能力。”

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但找到值得投資的小型股可能是一項挑戰。

小型股與美國經濟的聯繫也更為緊密。“如果較低的利率提供刺激，而美國經濟增長穩定或加速，小型股將會在經濟擴張的早期到中期階段表現優於其他股票，” Skubiz 補充道。

美聯儲關於利率的重大決定也恰逢標準普爾 500 指數的集中度在今年達到了歷史新高，超過 40% 的標準普爾 500 權重集中在 10 只股票上。

“自 8 月初以來，我們看到股市的廣泛擴展，小型股的表現優於大型科技股交易，而後者自 4 月低點以來一直是市場的主要趨勢，” Scharf Investments 的 CFA 和全國賬户總監 Grace Glockner 表示。“相信均值迴歸理論的人會認為，這種廣泛擴展可能會繼續。”

Glockner 指出，市場的廣泛擴展將進一步支持這種超額表現。“然而，如果美聯儲降息是因為經濟明顯疲軟，小型股往往會迅速響應週期性變化，並可能在這種環境中表現不佳，” 她補充道。

如果美聯儲降息以刺激經濟，3 只小型股值得關注

在眾多小型股中選擇贏家並不容易，尤其是在低利率環境下。市場專家表示，可以從這三隻小型股開始盡職調查。

Patrick Industries

年初至今表現：37.00%

Patrick Industries PATK 是一家為房車、製造住房、海洋和工業 OEM 提供組件和材料的供應商和分銷商，在需求下滑期間成功擴大了利潤率。“較低的利率應該會刺激其終端市場的增量銷量，增加日益增長的售後市場業務和成功的併購策略，” Skubiz 表示。

Federal Signal

年初至今表現：38.00%

總部位於伊利諾伊州的 Federal Signal FSS 是一家高質量的市政和環境設備製造商（如掃街車、吸塵車和警報系統），其股價在 2025 年飆升了 38%。公司支持者表示，未來還有很大的增長空間。

“Federal Signal 的工業客户將受益於設備的低借款利率。相比之下，他們的市政客户則受益於基礎設施支出和改善經濟帶來的更高税基，” Skubiz 指出。

LKQ Corporation

年初至今表現：-10.42%

總部位於田納西州安提阿的 LKQ LKQ 是一家汽車零部件和產品分銷商，應該會受益於汽車車主在高昂的汽車價格時期選擇延長其汽車和卡車的使用壽命。

“LKQ 的零部件在耐用性方面始終優於廉價的海外替代品，” 前豐田服務經理、Universal Inspections 創始人 Howard Lutz 表示。“他們的廢品回收網絡幾乎不可能被複制。”

Lutz 指出，隨着汽車變得越來越複雜，汽車服務行業正在蓬勃發展。“在我豐田的日子裏，我們看到診斷複雜性每年增加 15-20%，” 他説。“提供專業診斷設備或培訓項目的小型公司正在乘着這股浪潮，因為獨立車行急於跟上技術。”

也要關注基金

小型股領域是通過共同基金或主動 ETF 使用外部經理增加價值的絕佳空間。尤其是在投資者在市值規模上進一步深入時，信息不對稱增加；投資經理可以通過超越指數來賺取他們的費用比率。

“在小型股領域購買單隻股票會使投資者面臨缺乏多樣化的風險，這是另一個需要優質經理的原因，” Glockner 表示。“尋找強調優質公司並在適當估值下進行投資的經理，並在評估主動管理的基金時，也要尋找與公司管理層保持密切關係以監控業務變化的經理。”

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