Huntsman (NYSE:HUN) Could Be At Risk Of Shrinking As A Company

如果我們希望避免一個正在衰退的企業，有哪些趨勢可以提前警告我們？當我們看到資本回報率（ROCE）下降，同時資本使用基礎也在下降時，這通常是成熟企業衰老的跡象。這最終意味着公司每投資一美元的收益在減少，並且它還在縮減其資本使用基礎。關於這一點，查看 亨斯邁（NYSE:HUN），我們對其發展並不太樂觀。

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理解資本回報率（ROCE）

對於那些不太瞭解的人來説，ROCE 是公司年度税前利潤（其回報）相對於企業使用的資本的一個衡量指標。亨斯邁的計算公式為：

資本回報率 = 税息折舊及攤銷前利潤（EBIT）÷（總資產 - 流動負債）

0.011 = 6200 萬美元 ÷（71 億美元 - 15 億美元）(基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月數據)。

因此，亨斯邁的資本回報率為 1.1%。 從絕對值來看，這是一個較低的回報，並且也低於化學行業平均水平的 9.2%。

查看我們對亨斯邁的最新分析

NYSE:HUN 資本回報率 2025 年 9 月 21 日

在上面的圖表中，我們將亨斯邁之前的 ROCE 與其之前的表現進行了比較，但未來顯然更為重要。如果您感興趣，可以在我們的 免費 分析師報告中查看分析師的預測。

那麼亨斯邁的 ROCE 趨勢如何？

我們對亨斯邁的資本回報趨勢有些擔憂。更具體地説，五年前 ROCE 為 2.9%，但自那時以來明顯下降。在資本使用方面，該企業使用的資本大致與當時相同。表現出這些特徵的公司往往不會縮小，但它們可能已經成熟，並面臨來自競爭的利潤壓力。如果這些趨勢持續下去，我們不指望亨斯邁會變成一個多倍收益的股票。

總結...

總之，亨斯邁從相同的資本中產生的回報降低，這令人遺憾。因此，股票在過去五年中下跌了 44% 也就不足為奇了，看起來投資者正在認識到這些變化。除非這些指標出現更積極的變化，否則我們會考慮其他選擇。

不過，亨斯邁確實存在一些風險，我們發現了 亨斯邁的兩個警告信號，您可能會感興趣。

雖然亨斯邁目前可能沒有獲得最高的回報，但我們整理了一份目前回報率超過 25% 的公司的名單。請在這裏查看這份 免費 名單。