Subdued Growth No Barrier To Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) With Shares Advancing 27%

應用材料公司（NASDAQ:AMAT）的股票在經歷了一段動盪期後，最近一個月表現非常出色，漲幅達 27%。長期股東會對股價的回升感到欣慰，因為在最近的反彈後，股價幾乎與年初持平。

在價格堅挺反彈後，應用材料目前可能發出看跌信號，其市盈率（"P/E"）為 23.8 倍，而美國幾乎一半的公司市盈率低於 19 倍，甚至低於 11 倍的市盈率也並不罕見。儘管如此，我們需要更深入地探討，以確定這種高市盈率是否有合理依據。

特朗普承諾要"釋放"美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展有望受益。

應用材料最近的表現不佳，其盈利下降與其他公司相比顯得相形見絀，後者的平均盈利有所增長。一個可能性是，市盈率之所以偏高，是因為投資者認為這種糟糕的盈利表現將會好轉。你真的希望如此，否則你就為沒有特別理由的高價買單。

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NasdaqGS:AMAT 市盈率與行業比較 2025 年 9 月 28 日

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增長是否匹配高市盈率？

你唯一會真正感到舒適的情況是，當應用材料的市盈率如此之高時，公司增長有望超越市場。

回顧過去一年，公司淨利潤下降了令人失望的 6.0%。這使得最近三年的表現變得不那麼理想，儘管總體每股收益仍然實現了 14% 的不錯增長。因此，我們可以確認，公司在這段時間內總體上做得不錯，儘管過程中遇到了一些波折。

展望未來，覆蓋該公司的分析師預計未來三年每年盈利將增長 13%。與此同時，市場其他部分的年均增長預計為 11%，這並沒有顯著差異。

根據這些信息，我們發現應用材料的市盈率相較於市場而言偏高。似乎大多數投資者忽視了相對平庸的增長預期，願意為持有該股票支付溢價。如果市盈率回落到與增長預期相符的水平，這些股東可能會面臨失望。

應用材料市盈率的底線

應用材料股價的大幅反彈使公司的市盈率提升至相對較高的水平。有人認為，在某些行業中，市盈率是一個較差的價值衡量標準，但它可以成為強有力的商業情緒指標。

我們已經確定，應用材料目前的市盈率高於預期，因為其預測增長僅與更廣泛的市場持平。現在，我們對相對較高的股價感到不安，因為預測的未來盈利不太可能長期支撐如此積極的情緒。這使得股東的投資面臨風險，也讓潛在投資者有可能支付不必要的溢價。

公司的資產負債表中可能存在許多潛在風險。我們對應用材料的 免費 資產負債表分析，包含六個簡單檢查，可以幫助你發現可能存在的問題。

重要的是要 確保你尋找的是一家優秀的公司，而不僅僅是你遇到的第一個想法。 所以請查看這份 免費 的有趣公司名單，這些公司最近的盈利增長強勁（且市盈率低）。