Does Ball Corporation (NYSE:BALL) Create Value For Shareholders?

雖然一些投資者已經對財務指標非常熟悉（致敬），但本文是為那些希望瞭解股本回報率（ROE）及其重要性的人準備的。為了使課程更具實用性，我們將使用 ROE 來更好地理解 Ball Corporation（紐約證券交易所代碼：BALL）。

股本回報率或 ROE 是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡而言之，ROE 顯示了每一美元的股東投資所產生的利潤。

特朗普承諾要 “釋放” 美國的石油和天然氣，這 15 只美國股票的發展有望受益。

如何計算股本回報率？

ROE 的公式是：

股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益

因此，根據上述公式，Ball 的 ROE 為：

11% = 5.88 億美元 ÷ 53 億美元（基於截至 2025 年 6 月的過去十二個月）。

“回報” 是企業在過去一年中賺取的收入。這意味着，對於每 1 美元的股東投資，公司產生的利潤為 0.11 美元。

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Ball 的 ROE 好嗎？

通過將公司的 ROE 與行業平均水平進行比較，我們可以快速衡量其表現。然而，這種方法僅作為粗略檢查，因為同一行業分類內的公司差異較大。您可以在下面的圖形中看到，Ball 的 ROE 與包裝行業的平均水平（12%）相當接近。

紐約證券交易所：BALL 股本回報率 2025 年 10 月 1 日

因此，雖然 ROE 並不出色，但至少是可以接受的。儘管 ROE 與行業相似，我們仍然應該進一步檢查，以確定公司的 ROE 是否因高債務水平而被提升。如果確實如此，那麼這更多地表明風險而非潛力。您可以通過訪問我們平台上的 風險儀表板 免費查看我們為 Ball 識別的兩個風險。

債務如何影響 ROE？

大多數公司需要資金——來自某個地方——來增長利潤。投資所需的現金可以來自前一年的利潤（留存收益）、發行新股或借款。在前兩種情況下，ROE 將反映這種用於投資業務的現金使用。在後者的情況下，債務的使用將提高回報，但不會改變股東權益。因此，債務的使用可以提高 ROE，儘管在風雨交加的情況下會帶來額外的風險，打個比方。

結合 Ball 的債務和 11% 的股本回報率

Ball 顯然使用了大量債務來提升回報，因為它的債務與股本比率為 1.33。考慮到 ROE 相對較低且債務使用顯著，目前很難對這項業務感到興奮。債務增加了風險，並減少了公司未來的選擇，因此通常希望看到使用債務帶來的良好回報。

結論

股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。在我們看來，最高質量的公司具有高股本回報率，儘管債務較低。如果兩家公司具有相同的 ROE，我通常會更傾向於選擇債務較少的那一家公司。

話雖如此，雖然 ROE 是衡量業務質量的有用指標，但您必須考慮一系列因素以確定購買股票的合適價格。利潤增長率與股票價格中反映的預期之間的關係尤其重要。因此，您可能想查看該公司的分析師預測的 免費 可視化圖。

如果您更願意查看另一家公司——一家可能具有更優財務狀況的公司——那麼不要錯過這份 免費 的有趣公司名單，這些公司具有高股本回報率和低債務。