Does Ball Corporation (NYSE:BALL) Create Value For Shareholders?

虽然一些投资者已经对财务指标非常熟悉（致敬），但本文是为那些希望了解股本回报率（ROE）及其重要性的人准备的。为了使课程更具实用性，我们将使用 ROE 来更好地理解 Ball Corporation（纽约证券交易所代码：BALL）。

股本回报率或 ROE 是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简而言之，ROE 显示了每一美元的股东投资所产生的利润。

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如何计算股本回报率？

ROE 的公式是：

股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益

因此，根据上述公式，Ball 的 ROE 为：

11% = 5.88 亿美元 ÷ 53 亿美元（基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月）。

“回报” 是企业在过去一年中赚取的收入。这意味着，对于每 1 美元的股东投资，公司产生的利润为 0.11 美元。

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Ball 的 ROE 好吗？

通过将公司的 ROE 与行业平均水平进行比较，我们可以快速衡量其表现。然而，这种方法仅作为粗略检查，因为同一行业分类内的公司差异较大。您可以在下面的图形中看到，Ball 的 ROE 与包装行业的平均水平（12%）相当接近。

纽约证券交易所：BALL 股本回报率 2025 年 10 月 1 日

因此，虽然 ROE 并不出色，但至少是可以接受的。尽管 ROE 与行业相似，我们仍然应该进一步检查，以确定公司的 ROE 是否因高债务水平而被提升。如果确实如此，那么这更多地表明风险而非潜力。您可以通过访问我们平台上的 风险仪表板 免费查看我们为 Ball 识别的两个风险。

债务如何影响 ROE？

大多数公司需要资金——来自某个地方——来增长利润。投资所需的现金可以来自前一年的利润（留存收益）、发行新股或借款。在前两种情况下，ROE 将反映这种用于投资业务的现金使用。在后者的情况下，债务的使用将提高回报，但不会改变股东权益。因此，债务的使用可以提高 ROE，尽管在风雨交加的情况下会带来额外的风险，打个比方。

结合 Ball 的债务和 11% 的股本回报率

Ball 显然使用了大量债务来提升回报，因为它的债务与股本比率为 1.33。考虑到 ROE 相对较低且债务使用显著，目前很难对这项业务感到兴奋。债务增加了风险，并减少了公司未来的选择，因此通常希望看到使用债务带来的良好回报。

结论

股本回报率是我们比较不同公司业务质量的一种方式。在我们看来，最高质量的公司具有高股本回报率，尽管债务较低。如果两家公司具有相同的 ROE，我通常会更倾向于选择债务较少的那一家公司。

话虽如此，虽然 ROE 是衡量业务质量的有用指标，但您必须考虑一系列因素以确定购买股票的合适价格。利润增长率与股票价格中反映的预期之间的关系尤其重要。因此，您可能想查看该公司的分析师预测的 免费 可视化图。

如果您更愿意查看另一家公司——一家可能具有更优财务状况的公司——那么不要错过这份 免费 的有趣公司名单，这些公司具有高股本回报率和低债务。