人工智能支出可能飙升至 4 万亿美元：现在值得购买的两只显而易见的股票（提示：都不是英伟达）

黃仁勳，Nvidia 的首席執行官，最近做出了一個預測。他表示，他預計到本世紀末，人工智能（AI）基礎設施支出將飆升至高達 4 萬億美元。作為全球第一大芯片設計公司的領導者，並且與客户保持密切溝通，黃對這個高速增長市場的未來有着清晰的認識。因此，當他發言時，投資者都會認真傾聽。

我們最近看到的趨勢支持黃的預測。從 Meta Platforms 到 Alphabet 的公司都增加了資本支出計劃，以推動這一人工智能建設。而芯片設計師和雲服務提供商也報告了需求和收入的季度增長。

儘管這些股票的價格已經上漲，但好消息是，現在仍然可以增加某些公司的持倉或開設新倉位。這一基礎設施建設表明，勢頭將持續下去。現在，讓我們看看兩個現在值得購買的股票，我可能會讓你感到驚訝，因為我不會談論 Nvidia。儘管 Nvidia 是顯而易見的人工智能明星，但以下兩家公司可能是隨着對人工智能能力需求的普遍上升而獲得最大收益的公司。

1. Nebius Group

Nebius Group(NBIS 1.75%) 提供客户急需的計算能力，最近實現了爆炸性的收入增長。在最新的季度中，收入同比激增 625%，達到約 1.05 億美元，公司人工智能雲業務甚至在預期之前達到了正的調整後 EBITDA。

客户來 Nebius 是為了獲取高性能的圖形處理單元（GPU），或者説是進行關鍵人工智能任務（如模型訓練或推理）所需的人工智能芯片——這種 “思考” 過程幫助模型解決複雜問題。

圖片來源：Getty Images。

因此，客户不必購買自己的 GPU，而是可以從雲服務提供商那裏租用這些計算能力。這可以為他們節省時間和金錢。同時，客户還可以選擇 Nebius 的託管服務——例如，MLflow 用於處理機器學習生命週期。所有這些使得 Nebius 成為一個在人工智能基礎設施支出階段推進時可能會看到巨大需求的公司。

為了確保其滿足需求的能力，Nebius 正在加速擴張，目標是在明年年底之前增加 1 吉瓦的電力。（這相當於 1 億個 LED 燈泡。）

該股票今年已上漲超過 300%，但隨着人工智能熱潮的展開，仍然可能有進一步上漲的空間。

2. 台灣半導體制造公司

台灣半導體制造公司(TSM 1.50%) 可能比芯片巨頭 Nvidia 更能從基礎設施建設中受益。這是因為該公司不僅製造 Nvidia 的芯片，還製造其他市場巨頭的芯片，如 Advanced Micro Devices 和 Broadcom。

這意味着，隨着對所有這些產品的需求增長，作為全球最大的代工廠，台積電的收入可能會大幅上升。由於它不依賴於單一芯片設計師的命運，這隻股票對於擔心未來幾年哪個公司會主導市場的投資者來説是一個很好的選擇。只要對人工智能芯片的需求持續存在，並且有理由對這一點持樂觀態度，台積電的未來就會光明。

台積電最近也採取了明智的舉措，應該會支持其在美國市場的工作——全球最大的人工智能市場——並可能保護其及其客户免受進口關税的影響。該公司在美國製造方面進行了鉅額投資，並在今年早些時候表示，將把投資擴大到 1650 億美元，以資助三座新的製造設施、一處研發基地和兩座先進的封裝工廠。

這家芯片巨頭在最近的季度報告中收入增長了 38%，並表示當前趨勢表明未來人工智能需求將持續強勁。考慮到這一切，台積電以 29 倍的未來收益預期交易，價格非常合理，隨着人工智能基礎設施支出的升温，看起來是一個不容錯過的買入機會。