Did Google Just Kill OpenAI and Become the Best AI Stock to Own Today?

在 2023 年和 2024 年，華爾街對谷歌母公司 Alphabet(GOOG -0.04%)(GOOGL -0.16%) 幾乎是放棄了（比喻）。該公司據説將被名為 ChatGPT 的新人工智能（AI）聊天機器人所顛覆，後者目前每週有 7 億用户，每天有 1.9 億活躍用户。

自那時以來，Alphabet 已經重新站穩了腳跟。谷歌搜索的收入增長沒有停滯，股票年初至今為股東帶來了 29% 的回報。

現在，該公司正在加大力度與 ChatGPT（由 OpenAI 開發）競爭，向其 Gemini AI 添加新工具。其中一個已經走紅的是名為 Nano Banana 的圖像編輯軟件。

截至目前，Gemini 是 Apple 應用商店中下載量最多的免費應用。這是否意味着 Alphabet（比喻）通過成為今天最值得擁有的 AI 股票而擊敗了 OpenAI？

圖片來源：Getty Images。

Alphabet 現在擁有自己的熱門圖像服務

在 8 月底，Alphabet 開始選擇性地向 Google Gemini 用户推出其新的圖像編輯器。該圖像工具在功能上比目前市場上的任何其他工具都要先進，允許用户輕鬆創建新場景，結合圖像中的角色，或想象完全新的場景。其逼真的功能推動了該產品的病毒式使用，用户已經制作了數億張圖像。

該程序的受歡迎程度大大推動了 Gemini 移動應用的下載量。它最近超過 ChatGPT，成為 Apple 應用商店中下載量第一的應用（儘管本週因 OpenAI 的新視頻編輯應用 Sora 而降至第二）。在 9 月 8 日，Alphabet 宣佈已有 2300 萬新用户因 Nano Banana 圖像服務嘗試了 Gemini。

ChatGPT 的用户數量顯著超過 Gemini：根據最新的公司更新，ChatGPT 每日用户為 1.9 億，而 Gemini 為 3500 萬。現在，看起來 Gemini 可能正在迅速追趕 OpenAI 的旗艦移動應用。這並不意味着 OpenAI 或其 ChatGPT 應用已經死去。ChatGPT 現在是應用商店中第三受歡迎的應用，而 OpenAI 的視頻編輯應用是新的第一名。但這可能意味着消費者 AI 工具的競爭變成了三足鼎立，而不是贏家通吃的局面。

下載量的激增讓投資者對 Alphabet 股票更加興奮。該公司最近市值超過 3 萬億美元（目前市值為 2.97 萬億美元），成為歷史上四隻市值超過這一里程碑的股票之一。

Alphabet 不僅僅是 Gemini

看到 Alphabet 在 AI 領域開始獲勝令人欣慰，這對股東來説應該是個好消息。但該公司不僅僅是病毒式的 Gemini 工具。谷歌搜索的收入在上個季度超過了 500 億美元。YouTube 廣告每季度的收入接近 100 億美元。谷歌雲的增長勢頭強勁，最近年經常性收入（ARR）超過了 500 億美元。

雲計算可能是推動 Alphabet 未來幾年增長的秘密寶藏。其收入同比增長 32%，管理層仍然認為在為客户提升數據中心能力方面遠遠落後。

隨着公司在資本支出方面的預算增加，這將在未來三年內帶來更多的收入增長。此外，該部門目前每季度的運營收入為 28 億美元，利潤率超過 20%。

數據來源：YCharts；PE = 市盈率。

Alphabet 是最值得購買的 AI 股票嗎？

今天，Alphabet 的各項業務都在全力運轉。Gemini 正在走紅，而公司的盈利業務也在持續增長。

管理層持續通過回購和分紅將現金返還給股東。該公司剛開始支付 0.33% 的股息，而回購使得過去五年流通股數量減少了 11%。

但在市值超過 3 萬億美元后，這隻股票是否便宜？我仍然認為它是。截止目前，Alphabet 的市盈率（P/E）為 26，低於大多數其他 “七大奇蹟” 股票。考慮到公司在 AI 時代的所有優勢，加上其資本回報計劃，這隻股票在本十年內仍然是投資者的良好選擇。