These 2 AI Stocks Could Surpass Oracle in Market Cap by 2030

甲骨文(ORCL -2.52%) 在过去几年中悄然转型，从一个老旧的数据库巨头变成了全球人工智能（AI）基础设施建设的重要推动者。截至其 2026 财年第一季度末（即 8 月 31 日），该科技公司的合同积压高达惊人的 4550 亿美元，预计未来几年将实现显著的收入增长。到目前为止，其股价在 2025 年已经上涨超过 71%，市值现已超过 8010 亿美元。

然而，它的增长速度可能不及一些完全围绕数据、AI 模型和自动化构建的小型灵活公司。

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甲骨文仍可能面临挑战

甲骨文在 AI 基础设施领域已成为不可忽视的力量，得益于与 OpenAI、xAI、Meta Platforms、超威半导体 和 英伟达 等 AI 领军企业的多年合作协议。

在其 2026 财年第一季度，甲骨文的云基础设施收入同比激增 54%，达到 33 亿美元。甲骨文的 AI 数据库（将数据向量化以便大型语言模型理解）和多云战略（在 亚马逊 云服务、微软Azure 和 谷歌 云等超大规模云服务商中嵌入其数据库区域）被证明是其关键竞争优势。这些策略应能带来更高的收入和客户粘性。

尽管其运营表现卓越，但该公司在 2026 财年第一季度未能达到分析师对收入和盈利的共识预期。它还报告了负自由现金流。甲骨文表示，预计在 2026 财年将支出 350 亿美元用于资本支出。这一切表明管理层正在牺牲短期利润以追求潜在的长期收益。

甲骨文对少数大型合同的过度依赖，例如与 OpenAI 的 3000 亿美元合同，也使其面临较高的对手风险。如果 OpenAI 改变架构或转向其他云服务，可能会对甲骨文的业绩产生重大影响。

这就是为什么考虑甲骨文的投资者可能想要考虑几个替代方案。特别有两家公司，其表现潜力可能帮助它们比甲骨文更快增长，甚至在 2030 年前超过甲骨文的 8010 亿美元市值。

Palantir：4360 亿美元市值

虽然甲骨文是全球 AI 基础设施建设的主导者之一，但 Palantir Technologies(PLTR 1.44%) 通过帮助政府和商业组织做出数据驱动的决策，已成为一个突出的企业 AI 参与者。

Palantir 的表现是其在 2030 年前超过甲骨文市值的关键。在第二季度，该公司的收入同比增长 48%，超过 10 亿美元。其运营利润率提高了 9 个百分点，达到 46%，调整后的自由现金流达到 5.69 亿美元。Palantir 正在证明它能够捕捉并变现对 AI 驱动软件解决方案的需求。

Palantir 的人工智能平台（AIP）已成为其主要增长引擎。AIP 将大型语言模型与其专有的本体论架构集成——一个将物理资产与其数字表示关联的框架。这使其能够准确、可靠且具有成本效益地解决复杂的现实企业挑战。此外，该公司的市场推广策略，包括举办训练营以使潜在客户测试 AIP 在其实际工作流程中的表现，显著加快了其销售周期。AIP 在现实世界中的影响已经显现。客户在关键工作流程中看到速度、准确性和运营效率的显著提升。

Palantir 的政府业务拥有稳定的客户基础。由于各政府机构和部门在关键任务操作中使用其软件，转向竞争对手提供商的复杂性较高。同时，美国陆军与 Palantir 签署的 100 亿美元、为期 10 年的企业合同提供了稳定的长期收入基础。

更好的是，Palantir 能够以相对较少的资源扩展其软件产品，如 Foundry、Gotham 和 AIP，而相比之下，像甲骨文这样的硬件业务则需要更多资源。

Palantir 的股票确实非常昂贵，交易价格为预期未来收益的 204.8 倍。尽管估值压缩的风险依然存在，但历史表明，在其行业中占主导地位的成长型公司可以在较长时间内保持高溢价交易。如果 Palantir 维持超过 30% 的长期收入增长率和超过 40% 的运营利润率，其市值可能在 2030 年前超过甲骨文。

礼来：8000 亿美元市值

礼来(LLY -0.09%) 的市值可能在 2030 年前就超过甲骨文，考虑到该公司目前几乎与其持平。在第二季度，其收入同比增长 38%，达到 156 亿美元，而非 GAAP 每股收益激增 61%，达到 6.31 美元。管理层还大幅提高了 2025 年的收入和盈利指引。

推动业务增长的最大动力是 tirzepatide，礼来将其市场化为用于 2 型糖尿病的 Mounjaro 和用于体重管理的 Zepbound。在第二季度，Mounjaro 和 Zepbound 的收入分别为 52 亿美元和 34 亿美元。在 2025 年上半年，礼来的可销售 tirzepatide 剂量是去年同期的 1.6 倍。尽管礼来在美国的肠促胰素类药物（模仿肠道激素的药物）处方中占有 57% 的市场份额，但 tirzepatide 的生产能力迅速提升可能帮助公司在未来几个月获得更大的市场份额。

Tirzepatide 在一项大型三期临床研究中也显示出了心血管益处。这可能有助于该药物获得更广泛的保险覆盖，并进一步渗透到糖尿病和减肥市场。

礼来预计其每日一次口服 GLP-1 激动剂候选药物 orforglipron 将成为下一个重大催化剂。由于 orforglipron 消除了注射的需求，并且制造成本较低，这种口服减肥和糖尿病药物一旦获得监管批准，可能会迅速被采用。

除了胰高血糖素样肽类似物，礼来的药物管线中还包括晚期资产，如用于阿尔茨海默病的 donanemab 和用于代谢疾病的 retatrutide。这些药物的批准将有助于进一步多样化公司的产品组合。市场研究公司 Evaluate 预测，Tirzepatide 到 2030 年将产生近 620 亿美元的年收入。因此，礼来在未来五年内以超过 20% 的年化增长率增加收入并保持超过 40% 的营业利润率似乎是相当可能的。这种势头可能会轻松推动其市值超过 Oracle。