Gold Is Obliterating the S&P 500, the Nasdaq-100, and even Nvidia Right Now. Here's a Simple Way to Buy It

股票市場投資者今年過得相當不錯，因為 標準普爾 500 指數(^GSPC -0.28%) 迄今上漲了 15%，而以科技股為主的 納斯達克 100 指數 上漲了 20%。那些高度暴露於人工智能（AI）等強勁趨勢的投資者可能表現得更好，領先芯片製造商 英偉達 的股票年初至今飆升了 37%。

然而，一種閃亮的商品在 2025 年卻在壓制股票市場，這就是_黃金_。今年迄今為止，黃金的回報率高達 53%，遠高於過去 30 年平均每年的 8% 的增幅。美國政治不確定性加劇和政府債務飆升似乎推動了近期的反彈，而這兩個問題都沒有消退的跡象。

得益於交易所交易基金（ETFs）的出現，投資黃金從未如此簡單，這些基金直接跟蹤黃金的表現。SPDR 黃金信託(GLD -1.85%) 是全球最大的黃金 ETF，管理資產達 1310 億美元，以下是它可能成為任何多元化投資組合的絕佳補充的原因。

圖片來源：Getty Images。

黃金的完美經濟和政治環境

黃金在工業環境中的用途遠不如其他商品。由於其電導性，少量這種閃亮金屬可以在半導體中找到，它在珠寶行業也非常受歡迎。

然而，黃金作為價值儲存的地位可以追溯到幾千年前，主要是因為其稀缺性。根據世界黃金協會的數據，歷史上僅開採出 216,000 噸黃金，而相比之下，約有 170 萬噸白銀被開採。

黃金被認為是如此可靠的價值儲存，以至於許多國家將其國內貨幣的價值與黃金掛鈎，包括美國，直到 1971 年才脱離金本位制。在金本位制下，一個國家必須擁有實物黃金來支持其貨幣儲備。換句話説，政府不能印製更多貨幣，除非它擁有相等數量的黃金來匹配，這限制了通貨膨脹。

因此，美國美元自 54 年前脱離金本位制以來，購買力幾乎損失了 90% 並不奇怪。美國政府現在不斷借款以資助其不斷增長的負債，使國家債務飆升至創紀錄的 37.8 萬億美元。僅在 2025 財年（截至 9 月 30 日），預算赤字就高達 2 萬億美元。

投資者擔心，控制局勢將需要大幅增加貨幣供應，因為創造通貨膨脹會增加税基，從而增加政府收入，幫助減少債務。這對參與經濟的普通人來説是個壞消息，因為這會摧毀他們的購買力。

美國消費者價格指數：消費者美元的購買力數據來源於 YCharts

儘管黃金在金融系統中不再發揮核心作用，但它仍然是對抗由於政府不負責任的支出和隨之而來的貨幣印刷引發的通貨膨脹的終極對沖工具。由於這種閃亮金屬以美元計價且沒有收入或收益，它的價值往往會因法定貨幣在經濟中不斷增加而上升。

黃金價格（以美元計）數據來源於 YCharts

SPDR 黃金股票信託可能是一個不錯的投資

擁有實物黃金是從其增值中獲利的最可靠方式。然而，這種策略並不總是實用，因為金屬必須安全存儲（並投保），而且出售黃金尤其是大宗出售時可能會面臨挑戰。購買 SPDR 黃金信託可以解決這些問題，因為不需要實物存儲，投資者可以通過點擊按鈕輕鬆變現其持倉。

投資者將為這些好處支付費用。SPDR ETF 的費用比率為 0.4%，這是每年從基金中扣除的管理費用比例。以美元計算，投資 10 萬美元每年將產生約 400 美元的費用。

這並不是唯一的缺點。儘管該 ETF 由實際黃金儲備支持，但股東無權提取任何實物金條。他們仍然可以以完全相同的方式從黃金的上漲中獲利，因此除非世界發生災難性事件，導致人們無法訪問其金融資產，否則這不會成為問題。

綜上所述，購買 SPDR 黃金信託是大多數投資者參與黃金上漲的最簡單方式，但他們應該僅將其作為其他資產（如股票）多元化投資組合的一部分。正如我之前提到的，黃金在過去 30 年中提供了約 8% 的複合年回報，這並不算差，但也有很長一段時間它幾乎沒有任何回報。

例如，如果你在 2011 年 6 月購買黃金，你將近十年沒有獲得任何回報。與此同時，標準普爾 500 指數在同一時期上漲了 144%。

黃金價格（以美元計）數據來源於 YCharts

因此，儘管今年追逐黃金 53% 的驚人漲幅可能很誘人，但它在未來幾年可能會帶來平庸的回報，因此應保持小規模持倉並保持多元化。