In four years, quadrupling, Buffett bets over $30 billion on Japanese stocks!

巴菲特正大膽押注日本市場。

最新數據顯示，伯克希爾哈撒韋對日本五大商社持倉價值在近幾周已突破300億美元大關，並且巴菲特仍在繼續買入。

這一數字相比 2020 年 8 月 30 日巴菲特 90 歲生日時首次披露約 5% 持股時的 63 億美元總價值，暴漲了 392% 至目前的 310 億美元。據報道，在此期間，伯克希爾不斷增持，而這五隻股票的漲幅在 227% 至 551% 之間。

持續增持，突破 10% 上限

伯克希爾正穩步提升其在日本關鍵商社中的影響力。

根據三井物產週四發佈的新聞稿，伯克希爾旗下的國民保險公司所持股份已達 292,044,900 股，持股比例為 10.1%。按本週五收盤價計算，這部分股份價值約 71 億美元。

數據顯示，伯克希爾的增持行動在持續進行。今年 3 月，其在三井的持股比例尚為 9.7%，此次披露意味着持股數量增加了 2.3%。而在大約兩週前，三井物產曾公告稱，已獲悉伯克希爾的持股超過 10%，但當時未獲知確切持股數量。

同樣的情況也發生在三菱商事身上。據路透社等媒體在 8 月下旬的報道，三菱商事確認伯克希爾的持股比例已從 3 月份的 9.7% 增至 10.2%。

對於另外三家公司——伊藤忠商事（Itochu）、丸紅（Marubeni）和住友商事（Sumitomo），自 3 月以來雖無最新持股信息披露，但市場普遍預期伯克希爾的持股比例可能也已接近或超過 10%。

從 63 億到 310 億 持倉翻四倍

這筆投資的成功堪稱典範。巴菲特在 2020 年 8 月 30 日，其 90 歲生日當天，首次披露了對這五家日本商社的投資，當時伯克希爾已分別持有約 5% 的股份，並已為此建倉達 12 個月。彼時，這五筆投資的總價值約為 63 億美元。

時至今日，該投資組合的總價值已達到 310 億美元，實現了 392% 的增長。

這一回報由兩部分構成：一是伯克希爾在過去數年間的持續買入；二是被投公司股價的強勁表現，這些股票的漲幅在 227% 至 551% 之間。

巴菲特的投資邏輯與長期承諾

巴菲特選擇日本商社的邏輯清晰而直接。他在 2023 年接受 CNBC 的 Becky Quick 採訪時解釋稱，2020 年他被這些股票吸引，是因為 “它們的售價在我看來低得離譜，特別是考慮到當時的利率水平”。

最初，巴菲特曾向這五家公司承諾，未經許可不會將持股比例提高到 10% 以上。

然而，隨着投資價值的顯現，情況發生了變化。巴菲特在今年 2 月致股東的年度信中寫道：“當我們接近這個上限時，五家公司同意適度放寬限制。”

這一變化為伯克希爾的長期持有策略打開了空間。巴菲特在信中補充説：“隨着時間的推移，你可能會看到伯克希爾對所有五家公司的持股有所增加。”

他進一步向股東確認，伯克希爾計劃將這些股份持有 “50 年或永遠”。

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