評估 Trade Desk 在 2025 年表現疲軟的情況下股價仍然上漲 16% 的原因

現在正在考慮如何處理 Trade Desk 股票嗎？你絕對不是一個人。在過去一個月裏，Trade Desk 的股價上漲了驚人的 16.0%，這可能引起了任何關注廣告技術領域的人的注意。雖然這樣的反彈可能表明樂觀情緒正在迴歸，但殘酷的事實是，該股票今年迄今為止仍然下跌了驚人的 55.5%。這樣的波動甚至會讓經驗豐富的投資者尋找數字背後的故事。

事實是，短期動量，比如過去一週的 1.6% 上漲，可能掩蓋了市場如何真正評估 Trade Desk 的更大問題。最近的反彈只是雷達上的一個小波動，還是持續復甦的開始？數字廣告和科技行業情緒的廣泛變化似乎正在重塑投資者對風險與增長潛力的評估。因此，許多人對如何準確評估價值的關注並不奇怪。

如果你在想 Trade Desk 是否被低估，或者只是處於困境中，這裏有一個快速的統計數據：該公司的價值評分為 2 分（滿分 6 分），這意味着它僅通過了通常表明便宜的六個估值檢查中的兩個。讓我們分析一下這些不同的估值方法所暗示的內容，並繼續閲讀最後的轉折，這可能會進一步闡明在這個變化的市場中如何看待價值。

Trade Desk 在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法 1：Trade Desk 折現現金流（DCF）分析

折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的美元來估算公司應有的價值。這是一種流行的工具，用於理解企業的真實、潛在價值，而不受當前市場噪音的影響。

對於 Trade Desk，目前的自由現金流（FCF）為 7.875 億美元。分析師提供了未來幾年的 FCF 預測，預計 2026 年為 9.58 億美元，2029 年將上升至 15.711 億美元。之後，估計延伸到 2035 年，Simply Wall St 根據數字廣告行業合理的增長預期推算出這些數字。

利用所有這些現金流預測，DCF 估值模型計算出每股內在價值為 96.49 美元。與當前股價相比，該模型表明 Trade Desk 的交易價格有 45.7% 的折扣，按照這種方法標記該股票明顯被低估。

結果：被低估

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Trade Desk 的公允價值的更多細節。

截至 2025 年 10 月的 TTD 折現現金流

我們的折現現金流（DCF）分析表明 Trade Desk 被低估了 45.7%。在你的觀察列表或投資組合中跟蹤此信息，或發現更多被低估的股票。

方法 2：Trade Desk 市盈率（PE 比率）

市盈率（PE）是一種經典的衡量市場如何評估像 Trade Desk 這樣盈利公司的方式。由於市盈率將當前股價與公司的收益進行比較，因此它是成熟企業的一種理想指標，尤其是那些利潤穩定的企業。它還提供了同一行業不同公司之間的直接比較，使得更容易發現市場可能過於興奮或過於謹慎的地方。

當然，“正常” 或 “公平” 的市盈率並不是每個企業都相同。預計收益增長較快或風險較低的公司通常可以合理化更高的市盈率，而面臨不確定性的公司則往往有較低的倍數。重要的是要考慮行業標準以及 Trade Desk 獨特的增長前景和競爭地位。

目前，Trade Desk 的市盈率為 61.36 倍。與媒體行業的平均值 18.82 倍和同行組的平均值 31.14 倍相比，該股票明顯溢價。然而，Simply Wall St 為 Trade Desk 提供的公允比率為 30.75 倍。公允比率比標準的行業或同行比較更深入，因為它將 Trade Desk 的收益增長前景、盈利能力、市值和商業風險整合為一個更細緻的基準。這使得評估價值的方式比單純與行業平均水平進行比較更為全面。

將實際市盈率 61.36 倍與公允比率 30.75 倍進行比較，表明 Trade Desk 的股票相對於其基本面被顯著高估。

結果：被高估

截至 2025 年 10 月的 NasdaqGM:TTD 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現內部人士在大力押注爆炸性增長的公司。

提升你的決策能力：選擇你的 Trade Desk 故事

早些時候，我們暗示通過引入敍述來理解價值有一個更聰明的方法。敍述是你關於公司的獨特故事，結合了你對 Trade Desk 未來走向的看法以及公允價值、未來收入、收益和利潤率等硬數據。敍述將公司的旅程、你的預測和你認為股票真正價值之間的聯繫串聯起來。

這個強大的工具在 Simply Wall St 的社區頁面上可用，使數百萬投資者能夠輕鬆分享、比較和完善他們的投資前景。通過敍述，你可以快速測試 Trade Desk 是買入還是賣出，通過將你的公允價值與最新價格進行比較。由於敍述會隨着新聞或收益的出現而即時更新，你的觀點始終保持最新。

例如，最樂觀的 Trade Desk 敍述預計快速的 CTV 擴張和創新將推動股價上漲至 135 美元，而最謹慎的敍述則預期會面臨阻力和風險，可能將價格拉近至 34 美元。這一範圍顯示了敍述如何讓你將決策與自己的假設對齊，做出更明智的判斷，並在故事發展過程中保持靈活。

你認為 Trade Desk 的故事還有更多內容嗎？創建你自己的敍述，讓社區知道！

截至 2025 年 10 月的 NasdaqGM:TTD 社區公允價值

這篇文章由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮你的目標或財務狀況。我們的目標是為你提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。