Cautious Optimism for Dollar Tree: Hold Rating Amid Execution Risks and Growth Uncertainties

Tip Ranks
2025.10.13 10:45
portai
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Simeon Gutman 對美元樹（Dollar Tree）給予了持有評級，理由是執行風險和增長不確定性。儘管該公司的多價策略和毛利率擴張潛力提供了改善機會，但對需求彈性和不一致執行的擔憂依然存在。Gutman 認為 EBIT 利潤率可能回升至 13% 以上，但由於關税相關定價和進一步提價的需要等風險，他持謹慎態度。價格目標的潛在上行空間約為 18%，但對公司銷售、一般和管理費用（SG&A）水平及勞動力管理的清晰度對於持續增長至關重要

西門·古特曼因多種因素影響美元樹當前和未來的表現而給予其持有評級。該公司的多價策略和毛利率擴張的潛力為改善提供了機會，但執行風險和需求彈性問題依然存在。古特曼承認美元樹有可能實現迴歸 13% 以上的息税前利潤率，但由於執行不一致和收入及毛利增長實現的不確定性，他仍持謹慎態度。

儘管對多價策略感到好奇，古特曼仍然保持觀望態度，因為風險/回報情景較為廣泛，前景略顯積極。價格目標的潛在上行空間約為 18%，但關税相關定價和進一步提價的需求等挑戰帶來了風險。此外，企業的銷售和管理費用水平、多價策略的持久性以及門店勞動力管理等因素是確保毛利恢復和持續增長的關鍵領域，需要進一步明確。

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