Is There an Opportunity in Pony AI After the Recent 35% Price Surge in 2025?

現在考慮如何處理 Pony AI 股票嗎？你並不孤單。在過去一個月中，儘管最近一週下滑了 14.3%，但該股仍實現了令人印象深刻的 35.4% 漲幅，討論開始轉變。這只是市場波動，還是這些變動暗示了更重要的事情，關於基礎業務及其前景？年初至今 33.6% 的強勁漲幅確實引起了投資者的關注，暗示着對自動駕駛技術的重新樂觀，以及隨着監管機構和合作夥伴對這一領域的開放，風險認知可能發生變化。

但在做出任何決定之前，值得仔細看看這些數字。根據我們的多重估值模型，Pony AI 在被低估方面得分為 2 分（滿分 6 分）。換句話説，在我們跟蹤的六個核心領域中，它僅在兩個領域被低估。這是一個混合信號，暗示着一些上行空間，但也需要謹慎。當然，沒有任何單一模型能夠講述完整的故事。

讓我們分解這些不同的估值方法，看看它們揭示了什麼。請繼續關注，因為還有一種更直觀的方法來判斷 Pony AI 是否真的值得投資。這種角度可能會改變你對這隻股票的看法。

Pony AI 在我們的估值檢查中僅得 2/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法 1：Pony AI 折現現金流（DCF）分析

折現現金流（DCF）模型是估算公司真實價值的最廣泛使用的方法之一。它預測 Pony AI 未來預計產生的所有現金流，然後將這些金額折現回現值，以考慮風險和貨幣的時間價值。

查看 Pony AI，最新的十二個月自由現金流為負 1.3998 億美元。分析師預測未來幾年將繼續出現負數，自由現金流預計到 2029 年將轉為正值，並達到 2.14 億美元。之後，未來現金流預計將顯著增長，根據外推估計，到 2035 年將超過 10 億美元。所有預測均以美元計。

基於這種兩階段自由現金流到股權的方法，DCF 分析為 Pony AI 賦予每股 25.78 美元的內在價值。與當前市場價格相比，這一估值表明該股被低估 21.3%，如果長期增長前景保持良好，可能會帶來上行潛力。

結果：被低估

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Pony AI 的公允價值的更多細節。

截至 2025 年 10 月的 PONY 折現現金流

我們的折現現金流（DCF）分析表明 Pony AI 被低估 21.3%。在你的觀察列表或投資組合中跟蹤此信息，或發現更多被低估的股票。

方法 2：Pony AI 價格與賬面價值

市淨率（PB）是一個廣泛使用的估值指標，特別適用於尚未持續盈利的公司。儘管在自動駕駛等新興行業中，收益可能會波動，但賬面價值為投資者提供了一個可觸及的淨資產感，這些資產可能在業務成熟時產生未來回報。

通常，股票的 “合理” 市淨率考慮了公司的增長前景和風險特徵。預期增長較高通常會合理化溢價，而更大的不確定性或風險往往會降低投資者願意支付的賬面價值溢價。對於 Pony AI，目前的市淨率為 8.4 倍。為了更好地理解，行業平均市淨率為 3.8 倍，而其最接近的競爭對手的平均市淨率為 7.7 倍。乍一看，這表明 Pony AI 的估值相較於更廣泛的軟件行業和主要競爭對手而言，處於溢價狀態。

與其僅依賴於廣泛的行業或同行比較，Simply Wall St 的專有 “公允比率” 提供了更細緻的基準。這種方法考慮了 Pony AI 的實際增長軌跡、利潤率、潛在風險、市場資本和行業特性。因此，公允比率針對 Pony AI 的具體情況進行了量身定製，使其比一般平均值更具洞察力。當直接將 Pony AI 當前的市淨率與其公允比率進行比較時，差異小於 0.10。這表明市場幾乎完全按照其基本面和前景來定價該股。

結果：大致合理

截至 2025 年 10 月的 NasdaqGS:PONY 市淨率

市淨率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現內部人士在大舉押注於爆炸性增長的公司。

提升你的決策能力：選擇你的 Pony AI 故事

之前我們提到過，還有一種更好的方式來思考估值，所以讓我們向你介紹敍事。敍事是你關於 Pony AI 的獨特故事，將你對公司未來的看法與預計收入、收益和利潤率等數字聯繫起來。敍事不僅僅是處理數據，它讓你通過將自己的觀點轉化為公允價值來塑造自己的財務預測，並查看它與當前股價的對比。

敍事使投資決策變得更簡單、更個性化。它們現在可以在 Simply Wall St 的社區頁面上找到，數百萬投資者在此分享和更新他們的觀點。真正的力量在於，當新消息或收益發布時，敍事會自動更新，確保你的故事始終反映最新信息。

通過將你的公允價值與市場價格進行比較，敍事幫助你決定是否是時候買入、持有或賣出。例如，一位投資者可能認為 Pony AI 的價值為每股 45 美元，基於激進的增長，而另一位則看到更多風險，將其價值設定為 18 美元。這兩種觀點都是基於他們自己的敍事和背後的數據。

你認為 Pony AI 的故事還有更多內容嗎？創建你自己的敍述，讓社區瞭解！

截至 2025 年 10 月的納斯達克：PONY 社區公允價值

這篇文章來自 Simply Wall St，內容具有一般性。我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。