Should You Buy Meta Platforms Stock Before Oct. 29?

Meta Platforms（META -0.90%）可能會發布即將到來的財報季中最受關注的季度報告之一。由於該公司在大力投資將這家社交媒體巨頭轉型為更專注於人工智能（AI）的運營，投資者將更加關注這隻被稱為 “七大奇蹟” 的股票。

投資者可能還記得，在 2024 年 2 月財報發佈後，股票上漲了 20%。相反，他們也可能記得，在 2022 年 10 月的季度報告發布後，股票損失了四分之一的價值。

考慮到這一歷史，潛在的股東可能需要思考，他們是否應該在 10 月 29 日的財報發佈前購買 Meta 股票，還是選擇觀望。

圖片來源：Getty Images。

瞭解 Meta Platforms

正如大多數投資者所知，Meta 是 Facebook、Instagram、Threads、WhatsApp 及其他社交媒體網站的母公司，這些平台吸引了龐大的用户羣體。每天約有 35 億用户登錄至少一個 Meta 擁有的網站，這相當於全球人口的 42%。

儘管這一用户基礎每年增長 6%，但可能已經開始接近飽和點。不過，這並沒有阻止其廣告收入在 2025 年前六個月同比增長 19%。

儘管如此，這一增長率可能會隨着時間的推移而放緩。為了解決這個問題，該公司積極轉向人工智能（AI）。它希望利用其龐大的數據量來訓練具有獨特個人數據的 AI 模型，而競爭對手無法訪問這些數據。為此，它承諾在 2025 年僅資本支出（capex）就將投入 660 億至 720 億美元。

對 Meta 股票的影響

然而，該公司的財務數據顯示，至少在目前，最好根據 Meta 的傳統業務來評估其表現。

在 2025 年上半年，總收入為 900 億美元，同比增長 19%，與 2024 年同期相比。人們可能會注意到，這與上述廣告增長在同一時間段內相吻合，因為廣告仍佔公司收入的 98%。

Meta 的 AI 以及 Meta Quest VR 眼鏡等產品屬於其 Reality Labs 部門。然而，Reality Labs 在 2025 年上半年僅產生了 7.82 億美元的收入，同比下降超過 1%。這在該期間內佔公司總收入的不到 0.9%，表明儘管進行了大量資本支出，但要成為重要的收入驅動因素仍需時間。

儘管如此，投資者應該對當前的財務狀況感到滿意。公司在此期間控制了成本和費用的增長。因此，2025 年上半年淨收入為 350 億美元，同比增長 36%。

在此期間，Meta 的股票回報略高於平均水平，使其市盈率達到 26。這意味着在七大奇蹟股票中，只有 Alphabet 的市盈率為 25 低於 Meta，考慮到公司的顯著利潤增長，這一水平相對較低。

數據來源：YCharts。

儘管如此，Reality Labs 未來可能會佔據 Meta 總收入的更大比例。這意味着，隨着 AI 的日益重要，其轉型可能會改變 Meta 的價值主張，從而使股票大幅上漲。

我應該在 10 月 29 日之前購買 Meta Platforms 股票嗎？

考慮到 Meta Platforms 的現狀，投資者應該在長期內從這隻股票中獲利，並在 10 月 29 日之前安全地投入一些資本。

實際上，財報發佈後可能會發生任何事情，這意味着投資者在財報日期之前購買 Meta 股票時，可能應該將預算的上限控制在一半。然而，Meta 股票在公告後大幅上漲的可能性也是存在的，這一可能性是現在增持一些股份的一個好理由。

最終，無論投資者做出什麼決定，Meta 都是一隻合理定價的股票，在人工智能領域擁有光明的長期前景。這使得投資者有充分的理由購買 Meta 股票，以便現在從廣告業務中受益，並在未來從 AI 中獲益。