目前用 30 美元購買的最具潛力的成長股

SoFi Technologies（SOFI 0.52%），一家金融科技公司，花了多年時間試圖贏得華爾街的青睞。市場曾對此深感懷疑，但最終態度發生了轉變。在過去的一年裏，SoFi 的股價飆升，漲幅超過 200%。儘管如此，SoFi 的股價仍然低於每股 30 美元，準確來説約為 28 美元（截至 10 月 14 日）。在最近的上漲之後，SoFi Technologies 仍然有很多潛力，它可能是目前這個價格區間內最好的成長股之一。

SoFi Technologies 表現良好的原因

即使在股價下跌時，SoFi 的擴張也沒有遇到太大困難。事實上，在過去三年中，該公司的營收增長率有所下降，儘管仍然保持在較高水平。

SOFI 收入（季度同比增長）數據來自 YCharts

但儘管收入增長速度不如從前，SoFi 的股價自 2022 年以來卻獲得了顯著的關注。這是為什麼呢？SoFi 的收入可能在快速增長，但公司並未盈利。隨着利率的上升，投資者拋售那些看似投機性且無盈利的公司。更高的利率意味着借款成本上升，這可能導致消費者借款和支出減少。這些動態往往對那些財務狀況不佳的小公司造成最大的傷害。SoFi 正是符合這一特徵。或者説，論點是如此。

圖片來源：Getty Images。

然而，該公司已經扭轉了局面，轉向盈利的同時仍在擴張。在第二季度，收入同比增長 44%，達到 8.58 億美元。SoFi 的每股收益飆升 700%，達到 0.08 美元。會員增長強勁，同比增長 34%，達到 1170 萬，而產品增長也同比增長 34%，達到 1710 萬。盈利增長才是關鍵，而 SoFi 正提供大量這樣的增長。

銀行業正在進行的範式轉變

SoFi 能否繼續超越市場？支持該公司的一個主要論點是，其商業模式非常適應現代需求、要求和偏好，尤其是年輕消費者的需求。SoFi 是一家完全在線的銀行。這是一個顯著的優勢，因為固定成本較低。現在，有人可能會爭辯説，傳統銀行巨頭也在提供在線服務。然而，SoFi 是一家數字優先的銀行，這種模式在許多行業中已變得流行——幾乎成為常態。

數據顯示，千禧一代和 Z 世代在線銀行的可能性遠高於嬰兒潮一代。最好的部分是，千禧一代仍在進入他們的財務巔峯。而 Z 世代則還有一段距離才能達到這一點。換句話説，隨着這兩個羣體的年齡增長，收入增加，並尋求更多貸款以購買房屋和其他銀行產品，SoFi Technologies 應該會受益。它已成為一家領先且廣受認可的在線銀行。

這可能是未來十年甚至更長時間的重要助力。現在，對公司前景持懷疑態度的理由也存在。其中之一是公司對風險較高的個人貸款的相對依賴。在經濟衰退時，這可能會成為一個問題，因為它使公司面臨顯著的違約風險。另一個需要注意的是估值。SoFi 的股價交易在未來收益的 47 倍，遠高於金融行業的 16.5 倍平均水平。

在這些水平上，SoFi 的一些成功可能已經反映在其股價中。任何失誤都可能導致股價暴跌。即使考慮到這些潛在問題，SoFi Technologies 不斷增長的客户基礎和擴展的服務範圍使得該股票仍然具有吸引力。該公司的個人貸款借款人加權平均 FICO 評分為 743，平均收入為 161,000 美元。美國的平均收入不到這個數字的一半，且收入與違約風險之間往往存在反向關係。

換句話説，SoFi 的客户在財務健康狀況上遠好於平均水平，這有助於降低其違約風險的暴露。即使由於其高估值在短期內遇到一些波動，該公司在長期內也應該表現良好，因為它將利用不斷演變的銀行範式。簡而言之，SoFi 是一隻具有吸引力的成長股，尤其是在其股價低於每股 30 美元的情況下。