Prediction: These 2 Companies Will Be Worth More Than Palantir 5 Years From Now

很少有公司像 Palantir Technologies(PLTR -0.11%) 一樣從人工智能（AI）革命中受益匪淺。曾經只是一個小眾的政府承包商，它已經發展成為企業軟件領域最具影響力的參與者之一。其人工智能平台（AIP）已成為政府機構和大型私營企業數字基礎設施的支柱。

在過去三年中，這家數據挖掘專家的股價飆升超過 2000%，使其市值超過 4000 億美元——超過了 Salesforce、Adobe 和 SAP。

然而，歷史表明，這種拋物線式的增長期最終必須結束。在接下來的五年中，我認為有兩家截然不同的公司可能會悄然超越 Palantir 的市值：一家是零售巨頭，正好受益於住房和基礎設施支出的反彈，另一家是半導體創新者，爭相生產下一代 AI 加速器。

家得寶可能會迎來下一個經濟擴張浪潮

如果 Palantir 代表了 AI 的數字基礎，那麼 Home Depot(HD 0.19%) 則體現了其物理層面。在經歷了幾年的緊縮貨幣政策和迴歸歷史正常利率的轉變後，住房可負擔性已降至數十年來的最低水平。然而，預計利率將逐漸下降，這可能會釋放出對住房的壓抑需求，並伴隨裝修和家居改善項目支出的激增。家得寶的規模和數字供應鏈投資，以及其所激發的品牌忠誠度，為其提供了持久的競爭優勢，這將在週期轉變時對其有利。

然而，它也有能力利用一個不太明顯的催化劑：價值 7 萬億美元的 AI 基礎設施建設。像 Stargate 項目這樣的龐大數據中心投資正在推動工業和商業建築的激增。從電氣系統和暖通空調安裝到專業材料和熟練勞動力，家得寶正好處於這些力量的交匯點。

家得寶獨特的住宅和商業開發曝光使其成為一個隱秘的基礎設施投資。考慮到其股價上漲的潛力和持續的股息增長，該公司在長期內有望成為股東價值的複合增長者。其估值在未來幾年可能會顯著擴大。

HD 股息數據來源於 YCharts。

AMD 正在成為 Nvidia 最大的競爭對手

在 AI 革命期間，Advanced Micro Devices(AMD 9.36%) 常常被視為 Nvidia 的助手。然而，這種看法正在開始轉變。

主要的雲計算巨頭如 Microsoft 和 Oracle，以及像 Meta Platforms 和 OpenAI 這樣的科技巨頭，正越來越多地將 AMD 的 MI300 和 MI400 圖形處理單元（GPU）添加到他們的數據中心，以減少對 Nvidia 生態系統的依賴。隨着 AI 訓練和推理工作負載變得越來越複雜，這些公司正在迅速開發多平台架構，以增強靈活性並降低供應鏈風險。

這種戰略多樣化不僅有助於他們減少運營瓶頸和麪臨的來自 Nvidia 的價格壓力，還使 AMD 成為下一波 AI 基礎設施建設的重要推動者。

圖片來源：AMD。

創新有多種形式

Palantir 的崛起在更廣泛的 AI 敍事中仍然是一個引人入勝的篇章，但其估值可能正接近峯值。在接下來的五年中，最大的回報應該屬於那些願意超越傳統熱門公司，識別出經濟活動真正的 “鏟子和金礦” 的投資者。

家得寶將從工業支出的復甦和住房建設的增加中受益。同時，AMD 已將自己定位為 AI 計算硬件不可或缺的供應商，在對高端處理器的需求不斷增長的情況下，穩步提高與 Nvidia 的競爭。

雖然 Palantir 建立了一個令人印象深刻的帝國，連接軟件智能和數據驅動的洞察，但歷史往往青睞那些構建持久框架以支持更廣泛創新週期的公司。這就是為什麼到 2030 年，家得寶和 AMD 的市值可能都超過 Palantir。