eBay (EBAY) Expands Live Shopping—Does Platform Innovation Justify Its Current Valuation?

eBay（EBAY）正在通过将其 eBay Live 平台扩展到艺术与古董、健康与美容等新类别，进一步迈出直播电商的步伐。这一举措旨在提升参与度，因为收藏品领域仍然是销售增长的支柱。

查看我们对 eBay 的最新分析。

在收藏品领域表现强劲以及直播电商的新举措之后，eBay 的股价动能明显向好，今年迄今上涨了 47.76%，过去十二个月的总回报率为 43.93%。尽管短期内出现了如运输故障等小波动，但长期股东在短短三年内获得了 154.13% 的总回报，这在更广泛的零售科技领域中显得尤为突出。

如果扩展类别和稳健回报引起了你的兴趣，现在可能是发现高内部持股的快速增长股票的好时机。

然而，考虑到如此显著的近期涨幅和对平台创新的乐观情绪，eBay 的估值对于新投资者来说是否仍然具有吸引力？还是市场已经将公司的未来前景和盈利潜力定价在内了？

最受欢迎的叙述：高估 3%

根据最受关注的叙述，eBay 最近的收盘价为 92.01 美元，略高于许多人认为的其真实公允价值。推动这一数字的故事结合了持续的类别增长和 eBay 收入基础的预期演变。

移动访问的扩展和创新的应用体验，包括新的 AI 驱动的列表工具、个性化沟通、简化的 C2C 管理运输以及 eBay Live 社交购物，正在推动卖家和买家的更高参与度。这可能会提升活跃用户增长、列表数量，并最终推动收入增长。对高价值类别的垂直化投资，以及对认证、大宗销售和 Klarna 等支付合作伙伴等增值服务的扩展，正在提高成交率和平均售价。这些因素支持了收入扩张和利润改善。

阅读完整叙述。

想知道哪些数字推动了这只股票的估值超过其公允价值吗？提示：这不仅仅与收入有关。深入挖掘，你会发现大胆的利润预测和关于用户基础动能的假设，这可能会影响结果。想知道哪些财务杠杆对这一叙述最为重要？点击查看并解读推动这一目标价的数学。

结果：公允价值为 89 美元（高估）

完整阅读叙述，了解预测背后的原因。

然而，核心类别以外的增长放缓或来自新兴移动优先平台的竞争加剧，可能会挑战 eBay 当前的盈利和销售轨迹。

了解这一 eBay 叙述的关键风险。

另一种观点：折现现金流讲述了不同的故事

虽然分析师的目标价略微将 eBay 的价值压低于其当前股价，但 SWS DCF 模型提供了不同的视角。根据这一深入的现金流分析，eBay 的交易价格实际上远低于其公允价值，暗示可能的上行空间是标准盈利倍数无法捕捉到的。你认为哪种估值视角更具说服力？接下来可能会缩小差距的是什么？

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

截至 2025 年 10 月的 EBAY 折现现金流

Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看 eBay）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现基于现金流的被低估股票。如果你保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。

构建你自己的 eBay 叙述

如果你有不同的看法或想自己分析数字，构建你自己的案例只需几分钟。按照你的方式进行。

你进行 eBay 研究的一个很好的起点是我们的分析，突出显示了可能影响你投资决策的两个关键奖励和两个重要警示信号。

寻找更多投资想法？

不要仅限于一个机会。通过强大的筛选工具拓宽你的投资视角，发现其他人可能忽视的趋势和优质股票。这些量身定制的工具可能会帮助你抓住下一个重大胜利。

• 通过研究这 18 只收益率超过 3% 的股息股票，解锁稳定的收入来源，这些股票具有可靠的收益和维持它们的财务实力。
• 通过查看这 24 只 AI 概念股，进入前沿领域，人工智能正在塑造明天的市场领导者。
• 通过这 79 只加密货币和区块链股票，拥抱金融创新，这些公司正在改变数字交易并构建区块链的未来。

这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们基于历史数据和分析师预测提供评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。 它不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。