New Stock News | Sijiao Infrastructure Fund files with the Hong Kong Stock Exchange, featuring a globally diversified investment portfolio covering the Asia-Pacific region

智通財經 APP 獲悉，據港交所 10 月 17 日披露，思卓基礎設施私募資本開放式基金型公司向港交所主板提交上市申請書，思卓資本亞太有限公司為其投資管理人，星展銀行為其獨家上市代理人。該基金具有涵蓋亞太地區的全球多元化投資組合，擬將相當比例的資產配置於北美、歐洲及亞太地區。

招股書顯示，思卓基礎設施私募資本開放式基金型公司為註冊成立為香港公眾開放式基金型公司的封閉式基金，是根據香港法例以公司形式設立的具有有限責任的投資基金。

該基金的投資目標是通過投資於多元化的優先級及次級經濟基礎設施債務組合，為投資者提供定期、持續、長期的收益分配及資本增值。該基金較非上市私募信貸基金具備更好的流動性，投資者可每日買賣基金份額，從而更靈活和主動地管理投資組合。

下圖展示基金架構：

該基金專注於向以基礎設施資產或項目的所有權、營運、融資、管理或提供服務為重點的借款人提供私人優先及次級貸款。其行業及子行業包括可再生能源、電力、公用事業、數據中心、電信等類別。

根據行業顧問報告，於 2025 年至 2040 年間，全球基礎設施開支總額預計將達約 54.4 兆美元。然而，實際投資需求估計為 65.3 兆美元，導致 10.9 兆美元的重大投資短缺。該重大短缺反映了投資的持續不足，其驅動因素包括全球各地政府所面臨的財政限制、自全球金融危機以來銀行在分配至另類資產類別時所遇到的監管挑戰，以及由此導致的當前資金軌跡與對新基礎設施及替代基礎設施日益增長的需求之間的錯配。因此，私募資本在彌補投資短缺方面扮演日益重要的角色。

該基金具備良好優勢，能把握全球基礎設施需求與資金供需之間失衡所帶來的機遇，提供具靈活性及專業性的資本解決方案，以切合全球基礎設施項目的獨特風險回報特性。

該基金擬根據其投資政策，使投資組合多元化。北美的投資需求尤以交通運輸及公用設施的緊急翻新項目為主，其中美國正進行基礎設施升級，並獲運輸業及清潔能源項目的公私營投資大力支持。為把握相關投資機遇，本基金擬將相當比例的資產配置於北美地區 (最多可佔其總資產的 60%)，亦打算在歐洲 (包括英國及歐洲) 進行投資，其投資分配上限分別為其總資產的 30% 及 60%。雖然北美及歐洲仍為現有貸款機會的主要地區，該基金亦擬將亞太地區多個較發達經濟體納入其投資組合的地理分佈，以把握亞太地區經濟活力及基礎設施融資需求日益上升所帶來的機遇。

招股書提示，該基金的投資價值將根據多種因素不時發生變化，包括相關借款人的業績 (包括其實際及預期的財務狀況及業績)，以及利率、匯率、通脹及債券評級以及類似投資的一般市場定價的預期變動。該等變化可能會對該基金及資產淨值產生重大不利影響。