新股消息 | 思卓基础设施基金递表港交所 具有涵盖亚太地区的全球多元化投资组合

智通财经 APP 获悉，据港交所 10 月 17 日披露，思卓基础设施私募资本开放式基金型公司向港交所主板提交上市申请书，思卓资本亚太有限公司为其投资管理人，星展银行为其独家上市代理人。该基金具有涵盖亚太地区的全球多元化投资组合，拟将相当比例的资产配置于北美、欧洲及亚太地区。

招股书显示，思卓基础设施私募资本开放式基金型公司为注册成立为香港公众开放式基金型公司的封闭式基金，是根据香港法例以公司形式设立的具有有限责任的投资基金。

该基金的投资目标是通过投资于多元化的优先级及次级经济基础设施债务组合，为投资者提供定期、持续、长期的收益分配及资本增值。该基金较非上市私募信贷基金具备更好的流动性，投资者可每日买卖基金份额，从而更灵活和主动地管理投资组合。

下图展示基金架构：

该基金专注于向以基础设施资产或项目的所有权、营运、融资、管理或提供服务为重点的借款人提供私人优先及次级贷款。其行业及子行业包括可再生能源、电力、公用事业、数据中心、电信等类别。

根据行业顾问报告，于 2025 年至 2040 年间，全球基础设施开支总额预计将达约 54.4 兆美元。然而，实际投资需求估计为 65.3 兆美元，导致 10.9 兆美元的重大投资短缺。该重大短缺反映了投资的持续不足，其驱动因素包括全球各地政府所面临的财政限制、自全球金融危机以来银行在分配至另类资产类别时所遇到的监管挑战，以及由此导致的当前资金轨迹与对新基础设施及替代基础设施日益增长的需求之间的错配。因此，私募资本在弥补投资短缺方面扮演日益重要的角色。

该基金具备良好优势，能把握全球基础设施需求与资金供需之间失衡所带来的机遇，提供具灵活性及专业性的资本解决方案，以切合全球基础设施项目的独特风险回报特性。

该基金拟根据其投资政策，使投资组合多元化。北美的投资需求尤以交通运输及公用设施的紧急翻新项目为主，其中美国正进行基础设施升级，并获运输业及清洁能源项目的公私营投资大力支持。为把握相关投资机遇，本基金拟将相当比例的资产配置于北美地区 (最多可占其总资产的 60%)，亦打算在欧洲 (包括英国及欧洲) 进行投资，其投资分配上限分别为其总资产的 30% 及 60%。虽然北美及欧洲仍为现有贷款机会的主要地区，该基金亦拟将亚太地区多个较发达经济体纳入其投资组合的地理分布，以把握亚太地区经济活力及基础设施融资需求日益上升所带来的机遇。

招股书提示，该基金的投资价值将根据多种因素不时发生变化，包括相关借款人的业绩 (包括其实际及预期的财务状况及业绩)，以及利率、汇率、通胀及债券评级以及类似投资的一般市场定价的预期变动。该等变化可能会对该基金及资产净值产生重大不利影响。