Want Decades of Passive Income? Buy This ETF and Hold It Forever.

如果你在尋找一種低維護的收入生成投資，可以無限期購買和持有，交易所交易基金（ETF）顯然是一個不錯的選擇。而且你肯定有很多選擇。

不過，並不是所有的分紅 ETF 都是一樣的。有些選擇比其他的更好。事實上，如果你在尋找一個出色的全能分紅交易所交易基金來購買並永久持有，有一個基金在所有基金中脱穎而出。

而它可能不是你想的那個。

不僅僅是收益的問題

如果你對分紅 ETF 這一類別做過一些研究，那麼你可能已經知道，Schwab 美國分紅股票 ETF（SCHD 0.79%）目前的歷史收益率為 3.9%。對於這樣規模和類型的基金（優質藍籌股）來説，這個收益率是相當可觀的，甚至超過了目前 Vanguard 高分紅收益 ETF（VYM 0.44%）的 2.5% 收益率。

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然而，問題不僅僅是當某個基金的收益率達到特定數字時就投資進去。當前的分紅是否可持續？它是否有足夠的歷史記錄來證明其分紅能夠跟上通貨膨脹的步伐？這個 ETF 是否也在產生足夠的資本增值？當你開始問這些問題時，Schwab 美國分紅股票基金的表現就不那麼出色了。例如，自 2023 年以來，它的表現落後於 標準普爾 500 指數（^GSPC 0.53%）以及大多數其他主要分紅基金，主要是因為它所跟蹤的道瓊斯美國分紅 100 指數並沒有持有許多——如果有的話——受人工智能大趨勢推動的科技股。

不過，這並不一定是壞事。未來可能會出現這樣的情況，即這些科技股的表現會比大多數股票更差，而道瓊斯美國分紅 100 的成分股需求重新回升。儘管如此，即使考慮到其高於平均水平的分紅，Schwab 美國分紅股票 ETF 的持續低迷表現使得它在一段時間內難以持有。也沒有明顯的理由認為這種相對疲軟會很快結束。

最佳全能選擇

那麼，哪個基金是理想的全能買入並持有 “永遠” 的分紅 ETF？對於許多關注收入的投資者來説，它將是 iShares 核心分紅增長 ETF（DGRO 0.55%）。

這並不是一個特別受歡迎的基金。為了提供一個參考，它的資產池不到 350 億美元，而龐大的 Vanguard 分紅增長 ETF（VIG 0.27%）的資產超過 1000 億美元。Schwab 的美國分紅股票 ETF 的規模也更大，管理資產約 700 億美元。你還可以找到收益率高於 DGRO 當前不足 2.2% 的收益率的基金。

不過，不要讓它的小規模和平均收益率欺騙你。iShares 核心分紅增長 ETF 在最重要的地方具備足夠的實力。而且它能夠無限期地保持這種實力。

該基金跟蹤 Morningstar 美國分紅增長指數。與所有 Morningstar 的分紅增長指數一樣，這個指數只包括至少有五年連續年度分紅增長記錄的公司。它還排除了基於異常高收益可能預示着企業出現問題的前提下，收益最高的 10% 的股票。在這一方面，該指數還排除了那些分紅支付超過其收益 75% 的公司的股票。

然而，Morningstar 美國分紅增長指數真正的區別在於它所持有的每個頭寸的規模。雖然沒有任何持倉允許佔其總投資組合的超過 3%，但其頭寸是根據股票的分紅支付價值加權的。最終結果？該 ETF 目前最大的持倉是 強生、蘋果、摩根大通、微軟 和 埃克森美孚。這是一組極其多樣化的股票，儘管該基金的其他 392 個持倉同樣多樣化。

當然，這些持倉中許多並不一定擁有鉅額的分紅收益率。不過，許多持倉確實有令人印象深刻的收益率，而那些沒有的則通過價格增值提供了價值。正是這種不同類型股票的平衡權重使得該 ETF 成為一個可靠的整體表現者。

諷刺的是，儘管持有許多不太注重分紅支付的低收益股票，這個基金的每股季度支付在過去十年中幾乎增長了三倍。你很難找到能夠同時提供這種資本增值的 ETF。

不需要妥協

以上並不是説擁有任何其他以收入為重點的交易所交易基金是錯誤的。例如，目前投資於 Schwab 美國分紅股票 ETF 是完全合理的，原因包括對高於平均水平收益的即時需求。擁有多種類型的分紅 ETF 以多樣化投資收入來源也沒有錯。

不過，如果你只想要一個超級簡單的分紅收入選項，可以永久購買和持有，那麼 iShares 核心分紅增長 ETF 是一個出色但常常被忽視的選擇。與其他太多投資選項不同，DGRO 讓你無需在可靠的分紅收入和可持續的增長之間做出過多犧牲，反之亦然。這是兩全其美的平衡。

你從 iShares 核心分紅增長基金中無法獲得的唯一東西是豐厚的起始分紅收益率，但大多數長期投資者會認為這是一個公平的權衡。