现在用 2000 美元购买并长期持有的两只顶级 Vanguard ETF

标准普尔 500 指数和纳斯达克指数距离历史最高点仅有几个百分点，许多热门股票和 ETF 目前看起来相当昂贵。尤其是一些大型科技股，以及那些在市场上对最大公司有较高权重的基金，情况更是如此。

然而，市场上仍然有一些相对便宜的领域，其中两个值得关注的是小盘股和房地产投资信托（REITs，发音为'reets'）。那些在普遍昂贵的股市中寻找便宜货的投资者，可能想要更仔细地关注 Vanguard Russell 2000 ETF（VTWO）和 Vanguard Real Estate ETF（VNQ），因为这两者看起来都是耐心的长期投资者进行投资的绝佳机会。

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2 个优秀的 Vanguard ETF

罗素 2000 指数是最广泛关注的小盘股指数，而 Vanguard Russell 2000 ETF 允许投资者跟踪其表现。顾名思义，该指数由 2000 家公司的股票组成，且它们的中位市值为 34 亿美元。尽管这是一个加权指数，但由于股票数量和基金的小盘特性，没有一只股票占其资产的比例超过 0.74%。简而言之，这是一个高度多样化的小型公司投资组合。

另一方面，Vanguard Real Estate ETF 投资于房地产投资信托（REITs）的指数。这些公司拥有零售物业、数据中心、办公楼、公寓、仓库和其他类型的商业房地产。

与罗素 2000 ETF 不同，Vanguard Real Estate ETF 在其最大持仓上相对集中。该基金拥有超过 150 只股票，但前 10 大持仓占总资产的 39%——本质上，有一些 REIT 的规模远大于该行业的平均公司。

由于 REIT 被设计为收入投资，Vanguard Real Estate ETF 是一个优秀的分红 ETF。它将其成分股支付的股息传递给投资者，收益率接近 4%。

为什么是现在？

现在购买这两个 ETF 的简要解释是，小盘股和大盘股之间存在估值差距，而未来几年可能的降息环境可能会对小盘股和对利率敏感的行业（如房地产）产生不成比例的好处。

为了提供一些背景，考虑到截至最新信息，平均罗素 2000 成分股的交易价格为账面价值的 2.0 倍，市盈率为 18.3。而与此同时，平均标准普尔 500 成分股的交易价格为账面价值的 5.2 倍，市盈率接近 29 倍。

这是自 1990 年代末以来最大的估值差距。而小盘股在接下来的十多年中表现优于大盘股。

就利率而言，REIT 的好处是显而易见的。首先，REIT 通常依赖借款来增长（类似于大多数购房者依赖抵押贷款），而较低的利率意味着较低的借款成本。其次，商业房地产的价值与无风险利率直接相关（10 年期国债收益率通常是一个良好的指标），因此较低的利率可以使其物业更有价值。最后，当利率下降时，股息收益率往往也会下降。由于股票价格和收益率之间存在反向关系，收益率下降可以推动 REIT 的股价上涨。

买入并永不出售——然后再买更多

虽然我认为现在可能是将这两个 ETF 添加到您投资组合中的良机，但我想明确表示，我建议将其作为_长期_投资。以有吸引力的估值买入并持有数十年，可以是随着时间推移积累财富的绝佳方式，这正是我在我的投资组合中拥有这两个 ETF 并定期增加持仓的原因。