IBM (IBM) Reports Q3 Earnings Today. Here Is What to Expect

華爾街預計 IBM 在 9 月份的季度收入將達到 161 億美元，調整後的每股收益為 2.45 美元。展望未來，市場共識預計 12 月份的收入為 192 億美元，每股收益為 4.33 美元。

如果 IBM 在重複軟件增長方面表現出色並傳遞積極的語氣，可能會延續當前的上漲趨勢。然而，如果業績不及預期或評論模糊，可能會提醒投資者在情緒高漲時預期是多麼容易發生變化。

分析師強調軟件和紅帽的增長

Jefferies 的分析師 Brent Thill 重申了對 IBM 的持有評級，並將其目標價從 280 美元上調至 300 美元，理由是軟件勢頭和執行力強勁。

"雖然最近的股票上漲已經反映了一部分軟件的上行潛力，但我們認為如果基本面在下半年增強，IBM 的股價仍有上行空間，"Thill 寫道。

IBM 的紅帽業務仍然是關鍵驅動力，通過其 OpenShift 平台推動混合雲的採用。同時，自動化服務幫助企業客户現代化工作負載，提高效率。

如果 IBM 提供關於客户留存和訂閲增長的可靠數據，投資者可能會對此透明度給予獎勵。

指導和現金流仍然是焦點

IBM 的全年展望預計在固定匯率下至少實現 5% 的收入增長，自由現金流超過 135 億美元。投資者將關注是否會提高指導或確認這些目標依然穩固。

此外，強勁的現金生成能力仍然是 IBM 的安全網。這使管理層能夠資助股票回購、分紅和有針對性的收購，從而增強軟件組合。即使是穩定的指導也可能讓市場放心，IBM 的上漲是基於基本面，而不僅僅是熱情。

發佈後需要關注的事項

在如此急劇的上漲之後，IBM 的估值現在需要證明。關鍵問題都指向執行能力。軟件增長能否保持穩定和廣泛？紅帽和自動化的擴展速度是否足夠快，以證明投資者所支付的溢價？改善的組合和效率是否最終會在 2026 年表現為經營槓桿？一套清晰的答案將增強對 IBM 轉型的信心，認為其是真實且持久的。但如果進展看起來不均衡，股票可能會暫停，直到基本面追趕上預期。

IBM 是一個值得購買的好股票嗎？

目前，華爾街對 IBM 股票維持中等買入的共識，基於過去三個月的 13 位分析師評級。具體分佈包括六個買入評級、六個持有評級和一個賣出評級。

IBM 股票的平均 12 個月目標價為 289.17 美元，意味着從當前水平有温和的 2.5% 的上漲空間。