IBM (IBM) Reports Q3 Earnings Today. Here Is What to Expect

华尔街预计 IBM 在 9 月份的季度收入将达到 161 亿美元，调整后的每股收益为 2.45 美元。展望未来，市场共识预计 12 月份的收入为 192 亿美元，每股收益为 4.33 美元。

如果 IBM 在重复软件增长方面表现出色并传递积极的语气，可能会延续当前的上涨趋势。然而，如果业绩不及预期或评论模糊，可能会提醒投资者在情绪高涨时预期是多么容易发生变化。

分析师强调软件和红帽的增长

Jefferies 的分析师 Brent Thill 重申了对 IBM 的持有评级，并将其目标价从 280 美元上调至 300 美元，理由是软件势头和执行力强劲。

"虽然最近的股票上涨已经反映了一部分软件的上行潜力，但我们认为如果基本面在下半年增强，IBM 的股价仍有上行空间，"Thill 写道。

IBM 的红帽业务仍然是关键驱动力，通过其 OpenShift 平台推动混合云的采用。同时，自动化服务帮助企业客户现代化工作负载，提高效率。

如果 IBM 提供关于客户留存和订阅增长的可靠数据，投资者可能会对此透明度给予奖励。

指导和现金流仍然是焦点

IBM 的全年展望预计在固定汇率下至少实现 5% 的收入增长，自由现金流超过 135 亿美元。投资者将关注是否会提高指导或确认这些目标依然稳固。

此外，强劲的现金生成能力仍然是 IBM 的安全网。这使管理层能够资助股票回购、分红和有针对性的收购，从而增强软件组合。即使是稳定的指导也可能让市场放心，IBM 的上涨是基于基本面，而不仅仅是热情。

发布后需要关注的事项

在如此急剧的上涨之后，IBM 的估值现在需要证明。关键问题都指向执行能力。软件增长能否保持稳定和广泛？红帽和自动化的扩展速度是否足够快，以证明投资者所支付的溢价？改善的组合和效率是否最终会在 2026 年表现为经营杠杆？一套清晰的答案将增强对 IBM 转型的信心，认为其是真实且持久的。但如果进展看起来不均衡，股票可能会暂停，直到基本面追赶上预期。

IBM 是一个值得购买的好股票吗？

目前，华尔街对 IBM 股票维持中等买入的共识，基于过去三个月的 13 位分析师评级。具体分布包括六个买入评级、六个持有评级和一个卖出评级。

IBM 股票的平均 12 个月目标价为 289.17 美元，意味着从当前水平有温和的 2.5% 的上涨空间。