A super heavyweight week is coming! The Federal Reserve's interest rate cut is almost a certainty, and the earnings reports of the five major tech giants along with the meeting between the Chinese and U.S. presidents are the market focus

智通財經 APP 獲悉，本週對於投資者而言將是極為繁忙的一週——美聯儲將公佈最新利率決議，大批企業將發佈財報，而白宮此前宣佈中美元首將於 APEC 峯會期間舉行雙邊會晤。

美股上週五大漲並創下歷史新高，原因是美國 9 月 CPI 數據全線低於預期，為美聯儲下週及 12 月繼續降息提供了更充分的理由。數據顯示，美國 9 月整體 CPI 同比上漲 3.0%，低於市場預期的 3.1%;整體 CPI 環比上漲 0.3%，低於市場預期的 0.4%。與此同時，剔除食品和能源等波動較大類別的核心 CPI 同比上漲 3.0%，低於市場預期的 3.1%;核心 CPI 環比上漲 0.2%，為三個月以來最慢增速，低於市場預期的 0.3%。

美聯儲將於北京時間本週四凌晨公佈最新利率決議。市場目前已幾乎完全定價美聯儲將於本週降息 25 個基點。此外，歐洲央行、日本央行也將於週四公佈利率決議。

在企業財報方面，投資者將迎來最重磅的一週。五大科技巨頭——微軟 (MSFT.US)、亞馬遜 (AMZN.US)、蘋果 (AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)、Meta(META.US)——均將於本週公佈財報。投資者將密切關注，在人工智能 (AI) 熱潮推動的高預期下，大型科技公司是否仍能持續交出亮眼成績單。另外，

全球五大能源巨頭中的其中四家——埃克森美孚 (XOM.US)、雪佛龍 (CVX.US)、殼牌 (SHEL.US) 以及道達爾 (TTE.US)——也將在本週發佈業績。聯合健康 (UNH.US)、Verizon(VZ.US) 等公司也將公佈最新業績。

“板上釘釘” 的降息

根據華爾街分析師與美聯儲觀察人士的觀點，美聯儲本週的主要關注點將是勞動力市場，儘管這次會議缺少 9 月非農就業報告。

進一步的降息幾乎已成定局。Bankrate 分析師 Stephen Kates 表示：“儘管美國政府停擺導致缺乏勞動力市場數據，但低於預期的 CPI 數據應能增強美聯儲的信心，而美聯儲原本就傾向於在 10 月與 12 月再次降息。”

交易員目前預計美聯儲本週再降息 25 個基點的概率高達 97.6%。這將使聯邦基金目標利率區間從當前的 4.00%-4.25% 下調至 3.75%-4.00%。

美國銀行分析師在上週五的一份報告中指出：“在缺乏 9 月就業報告的情況下，10 月降息幾乎已成 ‘板上釘釘’。” 報告還補充道：“雖然我們尚未預測 12 月會再降息，但如果在 12 月會議前仍未有新的就業數據公佈，美聯儲可能傾向於再次下調利率。”

美國銀行分析師指出，綜合私營部門數據、美聯儲調查與各州失業申領數據，自政府停擺導致就業報告推遲以來，勞動力市場 “充其量保持穩定，最壞情況則是略有惡化”。

政治層面上，美國政府停擺也正日益與勞動力市場掛鈎。上週，因停擺而被迫休假的聯邦僱員錯過了首筆薪資支付。目前的美國政府停擺已成為史上第二長，僅次於 2018 年長達 35 天的政府關門。

貿易議題再上談判桌

白宮於上週四宣佈，中美元首將於 APEC 峯會期間舉行雙邊會晤。理論上，此次會晤將為兩國領導人提供一個談判契機，以化解持續的針鋒相對的貿易戰。

不過，市場的不確定性仍不太可能立刻消散。麥格理集團全球外匯與利率策略師 Thierry Wizman 表示：“我們並不認為未來幾天中美之間會達成足夠重大的協議來消除交易員的憂慮。”

此外，值得注意的是，美國財政部上週將俄羅斯石油巨頭俄羅斯石油公司 (Rosneft PJSC) 和盧克石油公司 (Lukoil PJSC) 列入黑名單。這是特朗普政府為施壓俄羅斯總統普京談判結束烏克蘭戰爭採取的最新舉措。根據估算，這兩家石油公司是俄羅斯兩大石油生產商，合計佔俄羅斯原油出口總量的近一半，今年上半年日均出口量約為 220 萬桶。

受此消息影響，油價在上週四跳漲。若油價保持高位，歷史經驗顯示，將原油煉成汽油的煉油商往往會將成本轉嫁至下游。這意味着，在經歷數月油價下降後，美國消費者可能再次面臨油價上漲。除了油價可能上漲之外，高盛經濟學家預計，企業將把關税帶來的成本中約 70% 轉嫁給消費者，這意味着日常商品價格將進一步上漲。