The Bank of Japan maintained interest rates as scheduled, with two "hawkish" members voting against

智通財經 APP 獲悉，日本央行週四將基準利率維持在 0.5% 不變，這一結果符合經濟學家的預期。該決定以 7 比 2 的比例通過，委員會成員田村直樹 (Naoki Tamura) 和高田創 (Hajime Takata) 提議加息 25 個基點。市場對這一預期決定的反應相對平淡，日本 10 年期國債收益率變化不大，日元下跌 0.2%，至 1 美元兑 153.03 日元，而日經指數則上漲 0.4%。

道富投資管理公司亞太區經濟學家 Krishna Bhimavarapu 在決定後的一份報告中表示，在未來兩次政策會議上，當更好地評估全球貿易相關波動時，加息的 “可能性增加”。她補充説:“儘管如此，日本央行在明年也可能只是逐步採取行動。”

滙豐銀行駐香港首席亞洲經濟學家 Fred Neumann 表示："日本央行正在踮着腳尖走向加息。隨着通脹保持高位、經濟表現良好以及財政利好加速;日本央行加息只是時間問題。雖然市場推遲了對日本央行收緊貨幣政策的預期;但官員們可能會更早而非更晚加息。"

日本央行做出這一裁決之際，美國財政部長貝森特週一會見了高市早苗政府的新財務大臣山皋月 (Satsuki Katayama)，並似乎將矛頭對準了日元貶值，甚至對該國的貨幣政策發表了評論。

在週二的一份聲明中，美國財政部表示，貝森特 “強調了健全的貨幣政策制定和溝通在錨定通脹預期和防止過度匯率波動中的重要作用”。

日本通脹最近保持上升，日本物價增速連續 41 個月保持在日本央行 2% 目標之上。貝森特週三通過社交媒體表示：“政府是否願意給日本央行留出政策空間，將是支撐通脹預期的關鍵。”

較高的利率往往會通過吸引外國資金流入而使貨幣走強，而較低的利率則會使貨幣走弱。疲軟的日元一直是美國總統特朗普的一個癥結，他曾在三月份指責日本政府壓低日元以獲得不公平的貿易優勢。本週，特朗普會見了高市早苗，高市早苗一直是低利率的倡導者，並稱日本央行過去的加息是 “愚蠢的”。

儘管高市早苗似乎已軟化了她的立場，但這種推動日元走強的舉措仍與其大規模財政支出和寬鬆貨幣政策的計劃相沖突。據報道，高市早苗在 10 月 21 日表示:“最重要的是日本央行和政府協調政策並密切溝通。”

高市早苗被視為 “安倍經濟學” 的支持者，這是已故的前日本首相安倍晉三的經濟策略，支持寬鬆的貨幣政策、財政支出和結構性改革。據專家稱，高市早苗的政策很可能會導致日元貶值，這種情況在所謂的 “高市交易” 中已經發生，該交易推動日經 225 指數觸及創紀錄水平，日元兑美元匯率跌破 150 關口。

山皋月在 3 月份表示，日元的實際價值可能在 1 美元兑 120-130 日元左右，比目前 152 左右的水平高出約 26%。

日本央行的決定也是在出口相對疲軟的背景下做出的。日本出口連續四個月萎縮，但在 9 月份出現反彈，儘管對美國的出口仍在下降。

牛津經濟研究院駐東京高級日本經濟學家 Norihiro Yamaguchi 表示："關鍵問題是植田行長是否會在即將舉行的新聞發佈會上暗示下次加息迫在眉睫。我預計日本央行將在 12 月加息至 0.75%;但如果新首相高市早苗堅持對貨幣政策正常化的謹慎立場;也存在推遲的可能。"