Bank of America Securities: Raises Bank of China's target price to HKD 4.51, reiterates "Neutral" rating
美銀證券發佈研報稱，將中國銀行 2025 至 2027 年盈利預測上調 0.9% 至 1.6%，H 股目標價由 4.42 港元上調約 2% 至 4.51 港元;中國銀行 A 股目標價由 5.32 元人民幣上調至 5.46 元人民幣。基於其股息收益率缺乏吸引力，以及潛在美聯儲降息對淨息差造成的壓力，重申 “中性” 評級。美銀證券稱，中行上季業績大致符預期，今年首九個月淨利潤為 1,777 億元人民幣，同比增長 1.1%，較上半年同比下跌 0.9% 有所改善。因股權稀釋影響，每股盈利仍錄得輕微同比下跌。核心盈利同比下降 0.3%(對比 2025 年上半年為增長 0.1%)，相當於該行 2025 全年預測的 79%。2025 年前三季年化平均股東權益回報率同比下降 0.7 個百分點至 8.8%，而截至第三季末的核心一級資本充足率維持在 12.58%。
智通財經 APP 獲悉，美銀證券發佈研報稱，將中國銀行 (03988) 2025 至 2027 年盈利預測上調 0.9% 至 1.6%，H 股目標價由 4.42 港元上調約 2% 至 4.51 港元;中國銀行 (601988.SH) A 股目標價由 5.32 元人民幣上調至 5.46 元人民幣。基於其股息收益率缺乏吸引力，以及潛在美聯儲降息對淨息差造成的壓力，重申 “中性” 評級。
美銀證券稱，中行上季業績大致符預期，今年首九個月淨利潤為 1,777 億元人民幣，同比增長 1.1%，較上半年同比下跌 0.9% 有所改善。因股權稀釋影響，每股盈利仍錄得輕微同比下跌。核心盈利同比下降 0.3%(對比 2025 年上半年為增長 0.1%)，相當於該行 2025 全年預測的 79%。2025 年前三季年化平均股東權益回報率同比下降 0.7 個百分點至 8.8%，而截至第三季末的核心一級資本充足率維持在 12.58%。
