Jensen Huang appeared in Seoul, with all topics revolving around HBM, 2nm process technology, and autonomous driving

智通財經 APP 獲悉，英偉達首席執行官黃仁勳週四在時隔十餘年之後的首次正式到訪韓國期間，於首爾會見了三星與現代汽車的掌舵者，全面凸顯這家 AI 芯片超級霸主與韓國存儲芯片與汽車產業鏈日益深化的 “人工智能深度合作關係”。無論是黃仁勳的行程安排本身，還是他與三星和現代掌舵者們的具體會談摘要，抑或是他在極短的採訪中所透露的與韓國大型企業們之間的合作前景，基本上都是圍繞 HBM 存儲系統 (HBM3E 與 HBM4)、2.5D/3D 先進封裝、2nm 及以下最前沿芯片製程以及驅動完全自動駕駛系統、人形機器人的高性能 NVIDIA GPU 算力系統。

對於英偉達持續猛烈增長的業績預期而言，三星所提供的 12 層 HBM3E 存儲系統的以及未來可能提供的 2nm 級別 AI 芯片代工與先進封裝將扮演重要角色，韓國現代系大型汽車集團正在打造的 “完全自動駕駛系統 + 大規模人形/移動機器人隊伍” 則有望讓英偉達的汽車與機器人業務成為英偉達僅次於數據中心業務的第二大增長點。

這位科技大亨表示，他期待當地時間週五與韓國總統李在明會面，並稱英偉達 (NVDA.US) 與韓國企業們之間將會有許多重磅事項宣佈。黃仁勳還表示，他對早些時候在韓國舉行的中美會談充滿信心，並且他本人對於英偉達在中國市場的擴張前景仍然具備信心。

“我完全相信兩位領導人進行了非常樂觀的對話。但是這並不一定要涉及我所做的任何事情。” 黃仁勳在首爾接受採訪的間隙表示。

在美東時間週二 GTC 大會上黃仁勳釋放出 “Blackwell 與下一代 Rubin 架構將共同推動英偉達未來五個季度數據中心業務營收將超過 5000 億美元” 的這一無比重磅業績信號，推動英偉達總市值突破並站穩 5 萬億美元這一超級關口，成為全球首個市值達到 5 萬億美元的公司。

“AI 教父” 黃仁勳堅信所謂的 “AI 紀元” 已經全面到來，而英偉達正在從 “一家芯片設計公司” 徹底升級成為 “AI 紀元的最強技術底座”——即包含與 AI 有關的全棧基礎設施與完整產業操作系統。英偉達將這種 “AI 技術底座” 定義為從底層硅產品到 AI 級機架算力集羣再到 AI 工廠與全行業生態的全棧技術平台。

隨着黃仁勳公佈一系列將推動全球 AI 加速滲透的重磅消息，市場可能暫時將所謂的 “AI 泡沫論調” 置之腦後，在 GTC 大會上，黃仁勳更是罕見正面回應市場對 “AI 泡沫” 的質疑情緒，稱 AI 已進入 “客户願意為大模型支付真實現金” 的拐點，昂貴 AI 算力基礎設施的商業回報已出現，從而形成 “正向循環”。

近期全球 DRAM 和 NAND 系列的高性能存儲產品價格大漲，加之全球估值最高的 AI 初創公司 OpenAI 已經達成了超過 1 萬億美元的 AI 算力基礎設施交易，以及 “芯片代工之王” 台積電、韓國兩大存儲巨頭三星與 SK 海力士均公佈無比強勁的超預期業績並大幅上調未來展望，可謂共同大幅強化了 AI GPU、ASIC 以及 HBM、數據中心 SSD 存儲系統、液冷系統、核心電力設備等 AI 算力基礎設施板塊的 “長期牛市敍事邏輯”。

“炸雞與啤酒” 韓流文化

黃仁勳與三星董事長李在鎔、現代汽車集團執行會長鄭義勳在首爾高檔地段江南的一家韓國本土連鎖餐廳 “깐부치킨”(Kkanbu Chicken) 共進炸雞與啤酒——這是一種在韓國廣受歡迎的下班後搭配，被稱為 “치맥 (炸雞配啤酒，chimaek)”。

“Kkanbu” 一詞大致可翻譯為 “密友” 或 “非常值得信賴的夥伴”，這一韓流文化紐帶因奈飛 2021 年推出的風靡全球劇集《魷魚遊戲》而在全球廣為人知，在劇中象徵着盟友之間的絕對忠誠。

“敬我們的夥伴關係以及世界的未來”(TO OUR PARTNERSHIP AND FUTURE OF THE WORLD)，有記者捕捉到黃仁勳在前往餐廳見到李在鎔與鄭義勳之際説道。

包括知名媒體在內的數百人蜂擁至餐廳周邊，只為一睹黃仁勳的風采——這位 “AI 教父” 所掌舵的科技巨頭已成為全球首家市值達 5 萬億美元的上市公司，他也因樂於與英偉達的粉絲們積極互動、合影而聞名。

身着黑色 T 恤與深色長褲的黃仁勳走出餐廳，向聚集在外面的人們遞上裝着炸雞與炸奶酪的籃子。

這場科技領袖們的重要會面發生在黃仁勳預計將宣佈一系列與韓國大型企業的重要潛在聲明或者任何交易之前，他表示這些交易將 “令美國總統唐納德·特朗普與韓國企業們都感到滿意”。

黃仁勳向李在鎔與鄭義勳各贈送了一台迷你的 NVIDIA AI 超級計算機，每個禮物盒子上都附有紙條：“致未來，以及我們彼此的合作伙伴關係”。

有記者拍到，三位行業領袖挽臂舉杯，共同行了在韓國被稱為 “愛情之酒 (love shot)” 的祝酒禮，象徵着友誼與信任。

HBM、2nm 先進芯片製程、自動駕駛以及人形機器人

關於本次三人重磅會談的具體內容，英偉達 CEO 黃仁勳在走出餐廳的間隙接受採訪時簡單表示，與三星和現代掌舵者們談論了有關深化 HBM 存儲、完全自動駕駛體系、人形機器人加速滲透方面的深度合作，以及可能的芯片代工合作前景。“如果你看看整個韓國科技生態系統，幾乎每一家大型企業都是我的摯友和重要合作伙伴。” 黃仁勳表示。

在本週的華盛頓 GTC 大會上，黃仁勳此次在華盛頓 GTC 大會所拋出的 “AI GPU 架構產品路線 +AI 軟硬件生態合作 + 最新營收能見度” 三件套，強調人類社會已經步入 “AI 紀元”，市場正在質疑的科技股 “AI 泡沫” 是一種對於全球 AI 產業鏈缺乏認知的非理性觀點，以及英偉達正在從 “芯片公司” 加速轉型成為 “AI 的最強底座”。

黃仁勳此行明確表示 “本週將與韓國夥伴公佈合作”，而會面對象直指三星電子與現代汽車的核心決策層，意味着合作是 “能落地、規模化” 的類型而非禮節性拜訪。

最新進展顯示，三星電子的 12 層 HBM3E 已通過英偉達的品質認證，並計劃向英偉達出貨 HBM4 樣品以爭取提前導入。這對英偉達最關鍵的 HBM 供給約束 (此前英偉達 AI GPU 的 HBM 存儲主要依賴 SK 海力士以及美光) 構成直接緩解：一來是為了在存儲芯片產能以及存儲產品價格近期大幅上漲之際，進一步擴充英偉達可用的存儲芯片產能，二來形成 HBM 存儲議價與 AI GPU 算力集羣加速向全球數據中心擴張的正循環，無疑非常有利於 Blackwell/Rubin 平台的放量節奏與毛利穩定。

全球 HBM 領軍者——HBM 市場份額最大的 SK 海力士三季度業績創歷史新高，營業利潤則飆升 62%，背後是其 HBM 存儲系統的全面 “售罄”，該公司表示已鎖定 2026 年全部 DRAM 和 NAND 客户需求，HBM4 將於 2025 年底出貨。華爾街金融巨頭摩根士丹利表示，SK 海力士的 “售罄” 信號，顯示存儲產能供應將更加緊張，存儲芯片價格上漲環境將持續貫穿整個 2026 年，全球存儲芯片領域的業績增長前景更加接近 2017-2018 年的超級週期基準。

業界亦在關注三星代工 + 先進封裝體系 (I-Cube/X-Cube) 與英偉達的潛在合作預期，疊加市場關於 2nm 定製化 AI 芯片與 NVLink 相關算力生態可能落地於三星芯片代工廠的相關報道，更加令英偉達與三星之間的深度合作預期升温;若有部分訂單在韓國本地實現 “封測 + 供貨閉環”，將進一步增強英偉達供應鏈韌性與代工地緣多元化。

現代汽車集團已與英偉達確立面向 “未來出行” 的 AI 合作：在自動駕駛/SDV 與 Isaac 機器人平台上共同推進，這與英偉達 GTC 期間宣佈的機器人、完全自動駕駛 (DRIVE AGX Hyperion 10) 戰略平台高度同頻。現代是全球規模型整車集團，若在 L2+/L3 及更高階功能和 “AI 工廠化”、人形機器人開發與量產上深度綁定英偉達 GPU 算力體系，將為英偉達汽車與邊緣 AI 業務提供多年期訂單護城河。