伯克希尔三季度大幅减持了苹果和美银？

伯克希爾 - 哈撒韋第三季度出售了 120 億美元股票，延續了多年來的淨賣出趨勢。蘋果和美國銀行成為最主要的減持對象，同時該公司也購入 64 億美元股票，多數新增持倉集中在商業和工業類別。

伯克希爾第三季度最新 10-Q 報告顯示出售股票 124 億美元、購入股票 64 億美元，實現資本利得約 100 億美元。據媒體週五估算，截至 6 月 30 日持有 2.8 億股蘋果股票的伯克希爾，在三季度可能減持約 3500 萬股；而美國銀行的持倉則從 6 月底的略高於 6 億股中減持了 5000 萬至 1 億股。這一估算基於伯克希爾第三季度 10-Q 報告中披露的相關財務數據。

伯克希爾預計將在週五晚間發佈季度 13-F 報告，詳細披露截至 9 月 30 日的美國上市證券持倉情況。週五是 13-F 文件提交的最後期限，而伯克希爾通常會等到最後一天才提交。

此次股票交易延續了 CEO 沃倫·巴菲特的一貫策略——他經常在多個季度內逐步減持大額持倉。伯克希爾對蘋果的持股已從 2023 年底的約 9 億股降至 2.8 億股，而美國銀行的持倉自 2024 年 7 月以來已下降 40%。

這一高額利得與 120 億美元的股票出售額之比，指向蘋果和美國銀行這類成本基礎較低的長期持倉。

另一關鍵線索來自伯克希爾"消費品"類別股票成本基礎在三季度減少約 12 億美元。蘋果很可能被歸入這一類別——伯克希爾將其約 3000 億美元股票持倉分為三大類：消費品、金融、商業工業及其他。

根據幾年前的披露，伯克希爾持有蘋果股票的成本基礎約為每股 35 美元，出售約 3500 萬股正好與 12 億美元的成本基礎減少相吻合。

在大舉減持的同時，伯克希爾三季度也購入了 64 億美元股票。10-Q 報告顯示，成本基礎的增加主要集中在廣泛的商業和工業類別，表明新增持倉均屬於該板塊。

投資者還關注伯克希爾是否在三季度增持了一些較新的股票持倉，包括聯合健康集團、Lennar 和 Nucor。

伯克希爾在第二季度購入 500 萬股聯合健康集團股票，目前價值約 17 億美元。今年 8 月中旬，這一新投資的披露曾推動聯合健康集團股價上漲。

伯克希爾的股票淨賣出已是多年趨勢。第三季度 124 億美元的出售額和 64 億美元的購入額，使得淨賣出規模達到 60 億美元。巴菲特在管理大額持倉時通常採取分批減持策略，避免單一季度的集中拋售對市場造成衝擊。

本次減持規模雖然可觀，但伯克希爾在蘋果和美國銀行的持倉仍然龐大。即便按估算減持 3500 萬股蘋果股票後，該公司仍持有約 2.45 億股；美國銀行的持倉即使減少 1 億股，也仍保持在 5 億股以上的水平。

週五的 13-F 報告將揭示確切的持倉變化，為市場提供伯克希爾投資策略調整的完整圖景。