HBM 抢走所有芯片产能？全球内存供应吃紧，明年智能手机或受冲击

人工智能需求的爆发式增长正在引发全球内存芯片供应紧张，芯片制造商和分析师警告称，这一短缺可能在明年冲击消费电子和汽车行业。芯片厂商将生产重心转向利润丰厚的 AI 应用芯片，导致传统消费产品所需的低成本内存芯片供应受限。

据华尔街见闻此前文章，中芯国际联席 CEO 赵海军在上周五的财报电话会议中表示，当前行业内存储价格上涨非常多，“存储大周期” 将对终端生产厂商带来负面影响。他表示，对内存芯片短缺的担忧导致客户推迟其他类型芯片的订单。

"每个人都不愿意在明年第一季度下太多订单或出货太多，因为他们不知道（内存芯片行业）能供应多少手机、汽车或其他产品。"

华尔街见闻另一篇文章也提到，三星电子已悄悄将 10 月部分内存芯片价格涨价 30%-60%。市场研究机构 TrendForce 预测，内存行业已开始"强劲的涨价周期"，可能迫使下游品牌提高零售价格。

分析师指出，2026 年 AI 需求预计将远超今年，而内存行业在 2023 年和 2024 年部分时期的严重低迷导致投资不足，新产能建设虽已启动但需要时间投产。

AI 服务器需求挤占传统市场供应，HBM 抢走所有芯片产能？

芯片制造商正将生产重心转向 AI 计算所需的先进内存芯片，减少了消费产品所需的生产投入。AI 服务器主要依靠英伟达等公司设计的处理器运行，这些 AI 处理器严重依赖高带宽内存 (HBM)。

TriOrient 研究副总裁 Dan Nystedt 表示，"AI 建设绝对消耗了大量可用的芯片供应，从整体需求来看，2026 年看起来将远超今年。"他指出，SK 海力士和美光等内存公司正在追逐 AI 需求，因为 AI 服务器公司愿意为优质芯片支付高价。

内存供应商一直在追逐尽可能多的 AI 需求，得益于通常较高的利润率。Nystedt 警告称，"这对依赖廉价内存芯片的 PC、笔记本电脑、消费电子产品和汽车来说可能非常糟糕。"

供应紧张推高芯片价格

面对供应限制，内存公司据报已开始提高芯片价格。Counterpoint Research 研究总监 M.S. Hwang 表示，"随着内存价格上涨和供应量萎缩，对生产瓶颈的担忧正在增加。"

供应紧张已经冲击低端智能手机和机顶盒市场，但风险可能进一步扩大。Hwang 指出，由于对低成本设备的高度依赖，亚洲部分市场"感受到了更严重的压力"，但他提醒供应限制是一个全球性问题。

TrendForce 预测，内存行业的涨价周期可能迫使下游品牌提高零售价格，给消费市场增加压力。该研究机构预计，智能手机和笔记本电脑等消费产品将面临更大的价格和需求压力。

内存产能不足加剧下游市场紧张

内存行业在 2023 年和 2024 年部分时期遭遇严重低迷，导致行业投资不足，这进一步加剧了当前的供应紧张。Nystedt 表示，"他们现在正在建设新产能，但需要时间才能投入运营。"

这种产能不足与 AI 需求激增形成了鲜明对比，创造了一个供需严重失衡的市场环境。分析师预计，在新产能大规模投产之前，这种供应紧张状况可能持续到 2025 年底甚至更久。

消费者可能为内存短缺付出代价，从智能手机到汽车等各类产品的价格都面临上涨压力。