Supply tight! NVIDIA chips are reported to switch to mobile-style memory, analysis: this move may lead to a doubling of server memory prices next year

英偉達在 AI 服務器中採用智能手機式內存芯片的決策，可能引發服務器內存價格在 2026 年底前翻番，並加劇全球電子供應鏈的內存短缺困境。

11 月 19 日，市場研究機構 Counterpoint Research 發佈報告稱，英偉達近期決定將 AI 服務器的內存芯片從傳統服務器使用的 DDR5 轉向通常用於手機和平板電腦的低功耗 LPDDR 芯片，以降低服務器能耗成本。這一轉變將使英偉達成為與主要智能手機制造商同等規模的 LPDDR 客户，供應鏈難以輕易消化如此規模的需求。

過去兩個月，全球電子供應鏈已因傳統內存芯片短缺而承壓，原因是製造商將重心轉向適用於 AI 應用的高端內存芯片。英偉達的這一轉向可能導致低端市場的供應緊張向上傳導，迫使芯片製造商權衡是否將更多產能轉向 LPDDR 生產。

分析指出，服務器內存價格上漲將提高雲服務提供商和 AI 開發商的成本，進一步加大數據中心預算壓力。目前這些企業已因圖形處理器和電力升級的創紀錄支出而面臨財務緊張。

技術轉向引發供應鏈震盪

Counterpoint Research 在報告中指出，英偉達此次技術路線調整將對內存供應鏈造成"地震式"衝擊。該公司原本採用 DDR5 內存芯片用於 AI 服務器，但近期決定轉向 LPDDR 低功耗內存芯片。

這一轉變的核心驅動因素是降低 AI 服務器的功耗成本。但由於每台 AI 服務器所需的內存芯片數量遠超手機等移動設備，英偉達的需求規模相當於一家主要智能手機制造商，將在短時間內創造突然激增的需求。

Counterpoint 表示，目前的供應鏈尚未做好應對這一規模需求的準備。該機構警告稱：

"即將出現的更大風險在於先進內存領域，因為英偉達最近轉向 LPDDR 意味着他們成為與主要智能手機制造商同等規模的客户——這對供應鏈來説是一場地震式轉變。"

多重短缺疊加施壓

當前全球內存市場正面臨多層次的供應緊張。過去兩個月，傳統內存芯片短缺已對全球電子供應鏈造成衝擊，根源在於製造商將生產重心轉向適用於 AI 半導體應用的高端內存芯片。

三星電子、SK 海力士和美光等主要內存供應商在減少舊款動態隨機存取內存產品生產後，已面臨供應短缺。這些製造商將產能集中於高帶寬內存生產，這類內存是製造驅動全球 AI 熱潮的先進加速器所必需的。

Counterpoint 指出，低端市場的供應緊張存在向上傳導的風險。芯片製造商目前正權衡是否將更多工廠產能轉向 LPDDR 生產以滿足英偉達的需求，這可能進一步加劇其他內存產品的供應緊張。

價格飆升壓力轉嫁終端

Counterpoint 預計，服務器內存芯片價格將在 2026 年底前翻番。這一價格上漲將直接推高雲服務提供商和 AI 開發商的運營成本。

對於數據中心運營商而言，內存成本上升將為本已緊張的預算增添新的壓力。目前這些企業正經歷圖形處理器和電力基礎設施升級帶來的創紀錄支出水平，服務器內存價格翻番可能進一步擠壓利潤空間。

這一成本壓力最終可能傳導至雲計算服務定價和 AI 應用開發成本，影響整個科技行業的 AI 投資回報率。