Wealthfront, a wealth management advisory platform, is aiming for an IPO in the U.S. stock market with a target valuation of $2 billion

數字財富管理公司 Wealthfront 計劃在納斯達克上市，尋求最高 20.5 億美元的估值，成為最新一家試水強勁市場需求的金融科技企業。

12 月 2 日，據報道，Wealthfront 最新披露，計劃通過發行 3460 萬股籌資至多 4.85 億美元，其中包括現有股東出售的股份，發行價區間為每股 12 至 14 美元。公司及部分股東將分別發行 2147 萬股和 1315 萬股。

據其向美國證券交易委員會提交的文件，貝萊德和 Wellington Management 旗下基金可能在 IPO 中認購至多 1.5 億美元股份，顯示機構投資者對該交易的興趣。Wealthfront 計劃在納斯達克市場掛牌，股票代碼為"WLTH"。

這一上市計劃正值美國 IPO 市場復甦之際。在貿易政策不確定性導致的低迷後，美聯儲降息預期升温推動了投資者對新股的需求。高盛、摩根大通和花旗集團擔任此次發行的承銷商。

財務表現穩健，盈利能力持續提升

Wealthfront 成立於 2008 年，由 Andy Rachleff 和 Dan Carroll 創立，主要為客户提供現金賬户、ETF 和債券投資等自動化工具，以及交易和低成本貸款服務。該公司以自動化投資產品和在線平台著稱，吸引了大量年輕客户羣體，同時提供高收益儲蓄賬户等類銀行服務。

Wealthfront 的最新財務數據顯示出穩健的增長態勢。截至今年 7 月 31 日的六個月內，公司實現營收 1.756 億美元，淨利潤 6070 萬美元。相比之下，去年同期營收為 1.459 億美元，淨利潤 1.323 億美元。

儘管淨利潤同比下降，但這主要源於税收環境的變化。今年上半年公司計提了 1330 萬美元的所得税準備金，而去年同期享受了 5410 萬美元的税收優惠。剔除這一影響，Wealthfront 調整後的 EBITDA 同比增長 16%，反映出其核心業務的強勁表現。

公司的資產管理規模也在持續擴張，882 億美元的平台資產彰顯了其在自動化投資領域的市場地位。這一數字為 Wealthfront 提供了穩定的管理費收入基礎，支撐其長期增長前景。

值得注意的是，Wealthfront 的上市之路頗為曲折。2022 年，瑞士銀行 UBS 曾同意以 14 億美元收購該公司，旨在擴大其高淨值客户基礎。然而這筆交易後來因股東對交易條款的反對而告吹。

相比當時的收購估值，此次 IPO 的目標估值最高達 20.5 億美元，較 2022 年的 14 億美元估值大幅提升約 46%。這一估值增長反映了 Wealthfront 在過去兩年中業務規模的擴張和盈利能力的提升。

公司今年 6 月曾秘密提交 IPO 申請，經過數月籌備後正式啓動上市進程。根據監管文件，Tiger Global 持有公司 19.7% 的股份，DAG Ventures 持股 12.3%，Index Ventures 持股 11.5%，這些早期投資者將在此次 IPO 中獲得豐厚回報。

金融科技 IPO 熱潮湧現，市場表現分化

Wealthfront 的上市計劃正值金融科技公司掀起新一輪 IPO 熱潮。

瑞典的 Klarna、美國數字銀行 Chime 等公司相繼登陸資本市場，吸引了投資者的廣泛關注。汽車金融平台 Lendbuzz 和保險科技公司 Ethos Technologies 也已提交上市申請。

然而市場表現呈現分化態勢。雖然這些公司在上市初期獲得強勁需求，股價大幅跳漲，但 Klarna 和 Chime 目前股價均已跌破發行價，提醒投資者關注估值合理性和長期基本面。

美國 IPO 市場在經歷了因貿易政策不確定性導致的低迷後正在復甦。美聯儲降息預期的升温提振了投資者對新股發行的需求，為金融科技公司提供了有利的上市窗口。