Report: The Bank of Japan is highly likely to raise interest rates by 50 basis points in December and suggests there is still room for future increases

週五，據媒體援引知情人士消息，日本央行官員準備在本月晚些時候的政策會議上加息，前提是經濟或金融市場在此期間沒有受到重大沖擊。這將使日本政策利率達到 1995 年以來最高水平，同時央行將暗示未來仍有進一步加息空間。

知情人士表示，官員們預計在 12 月 19 日為期兩天的會議結束時，極有可能將基準利率上調 0.25 個百分點至 0.75%。央行將表明，如果其經濟預期得以實現，將繼續加息，但對最終推動利率達到多高保持謹慎。

植田和男週一講話中表示，政策委員會將就提高利率做出適當決定，這與他今年 1 月在加息之前所發出的信號類似。知情人士稱，日本央行官員清楚市場會如何解讀這些言論，隔夜掉期指數顯示，交易員認為本月加息的概率約為 90%。

消息發佈後，美元兑日元短線走低，日本國債期貨小幅下跌。日本關鍵政府成員本週早些時候表態，如果日本央行決定在 12 月提高利率，政府不會阻撓。

市場參與者對即將到來的加息預期在本週大幅增強，主要因為植田和男週一講話中釋放的明確信號。這位央行行長表示，政策委員會將就提高利率做出適當決定，措辭與他今年 1 月在加息之前所發出的信號高度相似。

知情人士稱，日本央行官員清楚市場會如何解讀這些言論，暗示投資者已經做出了正確的判斷。這種刻意的溝通策略表明，央行正在為政策調整做鋪墊。隔夜掉期指數顯示，交易員認為本月加息的概率約為 90%。

據知情人士透露，隨着美國關税的影響更加明朗，以及企業利潤持續增長使得具備提高工資的空間，官員們評估認為，經濟預期實現的可能性已經增加。這些因素為加息決定提供了基本面支持。

不過知情人士表示，央行仍將持續分析最新數據和信息，直至最後一刻才做出最終政策決定。這表明儘管加息可能性很高，但仍存在一定靈活性。

知情人士表示，鑑於實際利率仍低於零，金融環境將繼續對經濟起到支撐作用，官員們認為加息是對政策寬鬆程度的調整，而非收緊。這一表述為持續加息留下了空間。

知情人士透露，日本央行可能會表示，需要考察經濟對每次加息的反應，以確定合適的借貸成本水平。當利率處於中性水平時，既不刺激也不冷卻經濟。日本央行對中性利率的估計範圍在 1% 至 2.5% 之間，意味着即使加息至 0.75%，政策利率距離中性水平仍有較大距離。

市場關注的焦點在於，日本央行將以多大的力度暗示未來還會進一步加息。知情人士稱，央行將暗示如果經濟預期得以實現將繼續加息，但對最終推動利率達到多高保持謹慎。