Has Toast’s Rally Stalled After A 7.5% Slide And Lofty Valuation Multiples?

• 如果你在想 Toast 在今天的價格是否真的划算，或者説輕鬆賺錢的機會是否已經過去，你並不孤單。這正是我們要深入探討的內容。
• 該股票最近下滑，過去一週下跌約 1.1%，過去一個月下跌 8.0%，過去一年下跌 7.5%，儘管在過去三年中仍上漲約 88.1%。
• 最近的股價波動主要受到市場情緒變化的影響，尤其是對高增長、軟件驅動的支付平台的看法，以及它們的增長和利潤率的可持續性。Toast 由於在餐廳運營方面持續推出新產品、新的金融服務工具和旨在深化其生態系統的合作伙伴關係而保持在討論中。
• 在我們六項估值測試的清單中，Toast 僅通過了一項，給它的估值評分為 1 分（滿分 6 分）。我們將看看不同的估值方法今天對該股票的真實看法，然後以更細緻的方式思考它的真實價值。

Toast 在我們的估值檢查中僅得 1/6 分。查看我們在完整估值分析中發現的其他警示信號。

方法 1：Toast 超額收益分析

超額收益模型考察 Toast 能夠創造的價值，超出股東所需回報的部分，基於其盈利能力和賬面價值的增長。它不關注現金流，而是詢問每一美元再投資於業務是否能賺取超過公司股本成本的收益。

對於 Toast，起始點是每股賬面價值 3.43 美元和每股穩定的每股收益 1.27 美元，這來自 9 位分析師對未來股本回報的加權預估。平均股本回報率為 22.62%，股本成本為每股 0.41 美元，該模型計算出每股超額收益為 0.86 美元，這意味着 Toast 預計將產生超出其所需回報的顯著價值。分析師還預計穩定的賬面價值將上升至每股 5.61 美元，基於 5 位分析師的預測。

結合這些輸入，超額收益估值暗示每股內在價值約為 26.70 美元。模型顯示該股票大約高出這一水平 32.2%，因此在這一指標上，Toast 顯然被高估。

結果：被高估

我們的超額收益分析表明，Toast 可能被高估 32.2%。發現 907 只被低估的股票，或創建您自己的篩選器以尋找更好的價值機會。

截至 2025 年 12 月的 TOST 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Toast 的公允價值的更多細節。

方法 2：Toast 價格與收益

對於現在正在產生正收益的企業如 Toast，市盈率（PE）是衡量投資者願意為每一美元利潤支付多少的有用方式。對於增長更快、收益更可靠的公司，可以合理地接受更高的市盈率，而增長緩慢或風險較高的企業通常應當接受較低、更保守的市盈率。

目前，Toast 的市盈率約為 76 倍，遠高於多元化金融行業平均的約 13.6 倍和更廣泛的同行平均的約 39.1 倍。從表面上看，這表明市場對強勁增長和相對低的感知風險進行了定價。

Simply Wall St 還計算出 Toast 的公允比率約為 22.5 倍。這是基於其增長前景、盈利能力、風險特徵、行業和市值的預期市盈率。這比簡單的行業或同行比較更具信息性，因為它調整了 Toast 的特定特徵，而不是假設所有公司都是相似的。由於當前市盈率遠高於這一公允比率，Toast 在倍數基礎上再次被視為昂貴。

結果：被高估

截至 2025 年 12 月的 NYSE:TOST 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現 1448 家內部人士正在大舉押注於爆炸性增長的公司。

升級您的決策：選擇您的 Toast 故事

我們之前提到過，有一種更好的方式來理解估值，因此讓我們向您介紹 Narratives，這是一種簡單的方法，可以將您對 Toast 的看法轉化為一個故事，鏈接其業務驅動因素、您對未來收入、收益和利潤率的假設，以及您可以與今天的股價進行比較的公允價值估算。在 Simply Wall St 的社區頁面上，數百萬投資者使用 Narratives 記錄他們的論點，輸入預期，並立即看到他們的故事如何轉化為數字。這使得決定當公允價值高於當前價格時，Toast 是否值得購買，或當其低於時是否被高估變得更加容易。由於 Narratives 會隨着新聞、收益和指引的變化而動態更新，您的公允價值會隨着最新信息自動演變。例如，一個 Toast 故事可能偏向看漲，基於更快的市場份額增長和利潤率擴張，預期股價上漲至每股約 60 美元。一個更謹慎的故事可能會在增長放緩和競爭壓力加大時接近 36 美元。通過並排比較這些實時數據，您可以快速看到自己的觀點在這個範圍內的位置，並決定如何進行。

您認為 Toast 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！

NYSE:TOST 1 年股票價格走勢圖

這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 它不構成購買或出售任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。

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