$2.1 billion acquisition of an insurance company, Ackman replicates "Berkshire Hathaway"

激进投资者 Bill Ackman 正试图打造"新版伯克希尔哈撒韦"。

周四，亿万富翁 Bill Ackman 宣布，旗下公司 Howard Hughes 将以 21 亿美元收购保险公司 Vantage Risk。Ackman 在声明中表示：

收购 Vantage 是 Howard Hughes 转型为多元化控股公司的里程碑事件。

根据协议，Howard Hughes 将通过现金及 Ackman 旗下对冲基金 Pershing Square 至多 10 亿美元的股权投资完成这笔收购。Pershing Square 是 Howard Hughes 的最大股东，后者在公开市场已沉寂十年。

这笔交易标志着 Ackman 在仿效沃伦·巴菲特的投资模式上迈出关键一步。伯克希尔哈撒韦是最早利用保险浮存金，即收取的保费、用于支付索赔和投资的资金，作为多元化投资组合低成本资金来源的先驱之一。

该收购也使 Ackman 加入日益拥挤的赛道。近年来，其他激进投资者和私募股权集团纷纷涌入保险领域，利用廉价保险资本为公开收购和私人贷款提供资金。

利用廉价保险资本为投资提供资金的策略正变得越来越热门。

自 2020 年以来，私募巨头 Apollo Global 和 KKR 已全资收购人寿保险关联公司，利用退休产品的保费收入为数千亿美元的投资提供资金。

激进投资者 Daniel Loeb 今年早些时候也克服部分股东反对，成功推动其伦敦上市公司转型为再保险业务。

总部位于开曼群岛的 Malibu Life Reinsurance 将专注于争夺美国固定年金市场份额，为退休人群提供保障收入。

相比之下，Vantage 是一家财产和意外伤害保险公司，专注于诉讼、政治暴力和网络风险等领域的承保业务。

这种业务模式差异意味着 Ackman 选择的路径与 Apollo、KKR 等私募巨头有所不同，但同样旨在获取稳定的保险浮存金作为投资资本来源。

Howard Hughes 上市已有十年，但表现长期低迷。Ackman 计划通过收购运营公司的控股权益，将其从单一房地产企业改造成类似伯克希尔哈撒韦的庞大商业帝国。