The top six in the world are all Chinese companies! With internal electricity reforms and external AI waves, China's energy storage industry is 迎来爆发周期

隨着國內電力市場改革深化以及全球人工智能（AI）數據中心建設激增，中國儲能電池製造商正迎來新一輪強勁的爆發週期，進一步鞏固了其在全球供應鏈中的主導地位。

有關估算數據顯示，中國企業今年的儲能鋰電池全球出貨量有望大幅躍升 75%。在今年前三季度的全球儲能電芯供應商排名中，前六名全部來自中國，這標誌着該行業或已成為中國最具競爭力的清潔技術出口領域之一。

這一爆發式增長得益於國內外雙重邏輯的共振：在國際市場，人工智能熱潮引發的數據中心電力需求激增，推動了對 “光伏 + 儲能” 解決方案的依賴；在國內市場，6 月啓動的關鍵電力市場改革提升了儲能項目的經濟性，令曾經閒置的儲能設施開始盈利，大幅提振了設備需求。

今年以來，中國儲能和電動汽車電池出口額已超過 660 億美元，超過光伏產品成為最賺錢的清潔技術出口商品。分析機構指出，雖然面臨地緣政治帶來的潛在貿易壁壘風險，但隨着全球訂單滿載，領軍企業正在通過 “雙班倒” 的高強度排產來滿足市場對電芯的渴求。

AI 浪潮與全球需求井噴

全球能源轉型的加速與 AI 算力的爆發正在重塑儲能市場的需求曲線。瑞銀上月將 2026 年全球電池儲能裝機量的預測上調了 25%。國際能源署（IEA）亦預測，今年全球電池儲能設施的投資將增長 16%，達到 660 億美元。

瑞銀分析師 Yishu Yan 在此前的媒體簡報會上指出，將太陽能與儲能相結合，已實際上成為滿足美國 AI 數據中心電力需求的唯一解決方案。Yan 表示：

“美國 AI 數據中心的電力需求非常強勁，但電力供應是最大的瓶頸，而天然氣、核能和火力發電等基荷電源在未來五年內不會有太大增長。”

儘管特斯拉在儲能系統集成方面處於全球領先地位，但其系統內部微小而核心的電芯生產卻由中國主導。這意味着全球儲能投資增長的大部分紅利將被中國企業獲取。

包攬全球前六，供應鏈絕對主導

根據諮詢機構 Infolink 今年 1 月至 9 月的排名數據，全球前六大電芯供應商全部為中國企業，分別是寧德時代、海辰儲能、億緯鋰能、比亞迪、中創新航和瑞浦蘭鈞。在前十名中，僅有日本的 AESC 一家非中國企業上榜。

不僅市場份額集中，企業的業績增長也極為顯著。億緯鋰能今年前三季度的儲能銷售量同比增長 35.51%，瑞浦蘭鈞第三季度的電池總出貨量則創下歷史新高。作為電動汽車領域的巨頭，寧德時代和比亞迪雖然未單獨披露前三季度的儲能出貨量，但儲能業務在其營收中的佔比正在不斷提升。

政策研究公司 Trivium China 的分析師 Cosimo Ries 表示：

“這些領先的儲能電芯製造商手握充足的訂單。為了滿足需求，現在的工廠基本都在實行雙班倒。”

他認為，儲能行業的繁榮是今年中國能源領域 “最大的驚喜之一”。

電改與補貼政策激活國內市場

除了出口強勁，中國國內的政策環境變化也為行業注入了強心劑。中國已擁有全球最大的電池儲能規模，約佔全球總量的 40%。然而，由於此前缺乏盈利模式，大量儲能設施一度處於閒置狀態。

這一局面隨着今年 6 月的電力市場改革迎來轉折。根據國家能源局的通知，從 2025 年 6 月 1 日起，所有新投產的新能源發電項目將通過基於市場的拍賣方式銷售電力，而非通過固定費率。這一變革將打破地域壁壘，促進跨省跨區交易規模擴大，有利於電力資源在全國範圍內優化配置。中國電力企業聯合會的數據顯示，改革實施後的第三季度，儲能電站的運行時間顯著增加，平均每天運行 3.08 小時，比去年同期增加 0.78 小時。

此外，自 2024 年底以來，中國已有 10 個省份推出了容量電價政策，即針對備用容量向供應商支付特別費用，配合政府計劃在 2027 年將電池儲能規模翻番的 350 億美元投資計劃，極大地改善了項目的經濟性。Jefferies 分析師 Johnson Wan 在報告中評價稱，這是 “十多年來針對儲能行業最果斷的政策轉變”。

出口超越光伏，爆發週期延續

數據智庫 Ember 的數據顯示，今年前 10 個月，中國電池（包括電動汽車和儲能電池）出口額達到創紀錄的 667.61 億美元。自 2022 年以來，電池已超越太陽能光伏產品，成為中國利潤最豐厚的清潔技術出口產品。

展望未來，這一增長趨勢有望延續。諮詢機構 Infolink 預計，明年的全球儲能電芯出貨量可能升至 800 吉瓦時（GWh），較今年的預測值增長 33% 至 43%。

與此同時，儲能電池的出口增速已超過電動汽車電池。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據，今年前 11 個月，中國儲能及其他非汽車電池的出口量同比增長 51.4%，高於電動汽車電池出口 40.6% 的增速。這表明，在電動汽車市場之外，儲能正在成為中國電池產業新的增長引擎。