Trump wants to "ensure space superiority," will American "space stocks" become the next "quantum technology"?

隨着特朗普政府正式簽署旨在確立太空主導地位的行政命令，以及關鍵監管機構人事任命的塵埃落定，從初創火箭公司到老牌國防承包商，美國太空行業正迎來一場空前的估值重估。

近日，美股太空板塊集體大漲，延續了上週五以來的強勁勢頭。這一波行情的直接推手是特朗普上週簽署的 “確保美國太空優勢” 行政命令，該命令明確提出建立永久月球基地的戰略目標。與此同時，億萬富翁、馬斯克的盟友 Jared Isaacman 在經歷提名波折後，最終被參議院確認為 NASA 局長，進一步強化了市場對商業航天將在未來國家戰略中佔據核心地位的預期。

這一系列政策組合拳被華爾街解讀為該行業的重大利好。高盛分析師 Anthony Valentini 團隊在 18 日的報告中指出，該行政命令為擴大美國在太空的存在、發展商業太空經濟奠定了基礎，這將直接利好發射服務商和相關國防承包商。

投資者的熱情已直接反映在資產價格上。截至 2025 年底，美股頭部太空公司的總市值在過去一年內增長了近三倍。甚至有投資機構喊出，太空科技有望接棒量子計算，成為下一個引發市場狂歡的科技賽道。

高盛拆解政策路線圖：500 億投資與月球基地倒計時

據高盛發佈的研報顯示，特朗普於 12 月 18 日簽署的這項行政命令，詳細列出了美國在太空領域的優先事項，核心在於通過擴大商業參與來實現國家安全與經濟目標。高盛認為，這份文件為 Rocket Lab、Firefly Aerospace 等太空發射與探索公司，以及 L3Harris、AeroVironment 等國防承包商提供了積極的基本面支撐。

該行政命令設定了具體的時間表和量化目標：

• 重返月球與建立基地： 計劃通過阿爾忒彌斯計劃（Artemis Program）在 2028 年前讓美國人重返月球，並在 2030 年前建立永久性月球前哨基地的初步構架。
• 商業經濟增長： 到 2028 年，目標是在美國太空市場增加 500 億美元的投資；並推動私營部門在 2030 年前建立替代國際空間站（ISS）的商業路徑。
• 國防與安全： 要求在 2028 年前開發並演示下一代導彈防禦技術原型，確保有能力應對來自極低軌道和地月空間的威脅。相關機構被要求在未來 60 至 180 天內出台具體的執行指南。

此外，該命令還特別提到了通過部署核反應堆來實現太空核動力的近期利用，目標是在 2030 年前發射一個月球表面反應堆。

市值狂飆，“太空股” 是下一個 “量子科技”？

在政策利好的刺激下，市場資金正加速湧入太空板塊。截至 2025 年底，美股排名前 19 位的上市太空公司總市值已達到 1310 億美元，而在一年前這一數字僅為 450 億美元，增幅接近三倍。

週一的市場表現尤為搶眼。剛於今年 8 月上市的火箭製造商 Firefly Aerospace 股價大漲 16%，Intuitive Machines 飆升約 12%。Rocket Lab 股價也躍升了 10%，延續了上週五因宣佈與美國太空發展局（SDA）簽署 8.16 億美元衞星合同而帶來的近 18% 的漲幅。

這種狂熱的情緒引發了市場觀察人士的聯想。Sigma Zero Capital 在社交媒體上表示：

“現在可以斷言——太空科技將成為繼量子計算之後，下一個散户投資者的狂歡。”

關鍵催化劑：馬斯克盟友掌舵 NASA 與 SpaceX 的超級 IPO

除了宏觀政策，關鍵人物的任命也為行業前景注入了強心劑。據報道，參議院上週正式確認 Jared Isaacman 出任 NASA 局長。

Isaacman 不僅是億萬富翁，更是馬斯克的親密盟友。這一任命過程充滿戲劇性，特朗普曾在今年早些時候因公開分歧撤回了對 Isaacman 的提名，但在 11 月又重新提名了他。在此期間，交通部長 Sean Duffy 曾被指定暫時管理航天局。Isaacman 的正式上任消除了 NASA 未來發展方向的不確定性，市場普遍預期他將推動 NASA 與商業航天公司更緊密的合作。

展望未來，市場正屏息以待另一場資本盛宴。據素材顯示，馬斯克旗下的 Space X 計劃於明年進行首次公開募股（IPO）。作為行業領頭羊，Space X 的上市被視為這場太空狂歡中 “最大的煙花”，有望進一步點燃全球投資者對太空資產的配置需求。