Nvidia Stock Is Up 31% in 2025, But Here's Another Super Semiconductor Stock to Buy in 2026, According to Wall Street

英偉達（NVDA +3.00%）為數據中心提供圖形處理單元（GPU），這些是開發人工智能（AI）所需的主要芯片。該公司正面臨着產品需求超過供應的局面，這推動了其收入和盈利的巨大增長。

距離 2025 年僅剩一週，英偉達股票的回報率接近 37%。但它被另一隻人工智能半導體股票擊敗，該股票今年上漲了驚人的 229%：美光科技（MU 0.12%）。這家公司提供對人工智能工作負載至關重要的內存和存儲芯片，適用於數據中心、計算機甚至智能手機。

《華爾街日報》追蹤了 43 位覆蓋美光股票的分析師，絕大多數認為在 2026 年之前該股票值得買入。實際上，沒有一位分析師建議賣出。以下是它為何可能成為新年任何投資組合的絕佳補充的原因。

圖片來源：Getty Images。

英偉達是美光眾多人工智能客户之一

高帶寬內存（HBM）是釋放每個數據中心 GPU 最佳性能所需的，因為它以準備狀態存儲信息，從而加快處理速度。低內存容量可能會導致瓶頸，迫使 GPU 在等待接收更多數據時暫停計算，而高容量則保持數據的持續流動。這在數據密集型 人工智能工作負載 中尤為重要。

美光的 HBM3E 數據中心解決方案提供比競爭對手多 50% 的容量，同時消耗 30% 更少的能量。這是希望以最低成本獲得最佳性能的人工智能開發者的制勝組合，這也是為什麼英偉達和 超威半導體 在其最新的 GPU 中使用它的原因。

美光現在正準備擴大其新 HBM4E 解決方案的生產，該解決方案可能提供高達 60% 的額外容量，並在能效方面進一步提高 20%。該公司表示，其 2026 日曆年的全部供應已經售罄。但這個機會才剛剛開始升温。美光首席執行官 Sanjay Mehrotra 預計，到 2028 年，數據中心 HBM 市場的價值將幾乎_三倍_，每年達到 1000 億美元。

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雖然 數據中心 無疑是美光目前最大的機會，但許多頂級個人電腦和智能手機制造商正在將人工智能功能集成到其最新設備中。這也推動了這些市場對高容量內存的需求。

在美光 2026 財年第一季度（截至 2025 年 11 月 27 日），59% 的客户旗艦智能手機需要至少 12GB 的內存。這個比例比去年同期_翻了一番_。

展開

NASDAQ: MU

美光科技

今日變動

(-0.12%) $-0.32

當前價格

$276.27

關鍵數據點

市值

$3110 億

日內區間

$272.32 - $281.86

52 周區間

$61.54 - $281.86

成交量

9.8K

平均成交量

2700 萬

毛利率

45.56%

股息收益率

0.17%

美光的數據中心收入飆升

美光在其 2026 財年第一季度創下了 136 億美元的 收入，同比增長 56%。但真正的增長故事在於表面數字之下，因為該公司雲內存部門（其數據中心 HBM 銷售的部分）收入_翻了一番_，達到了 53 億美元。

由於美光的芯片需求如此旺盛，它在第一季度擁有了驚人的定價能力，導致其整個業務的利潤率得到了改善。因此，該公司每股收益為 4.60 美元，比去年同期大幅增長了 175%。

美光的勢頭仍在加速。根據其最新的 指引，該公司預計在當前的 2026 財年第二季度（截至 2026 年 2 月 28 日）將產生 187 億美元的收入，同比增長 132%。換句話説，美光的收入增長率有望在第一季度翻倍。

該公司還預計第二季度將有一個驚人的底線結果，每股收益可能達到 8.19 美元。這將是同比驚人的 480% 的增長。

與英偉達股票相比，美光股票顯得便宜

在《華爾街日報》追蹤的 43 位分析師中，有 30 位給予美光股票買入評級。另有 9 位分析師持 超配（看漲）態度，而 3 位建議持有。儘管有一位分析師給予該股票減持（看跌）評級，但沒有人建議直接賣出。

分析師的平均目標價為 308.11 美元，暗示該股票在未來 12 到 18 個月內可能上漲 16%。然而，華爾街的最高目標為 500 美元，意味着更大的潛在回報為 88%。

我認為這兩個目標都是現實的，因為美光股票現在看起來很便宜，儘管在 2025 年迄今為止已經上漲了三倍。根據該公司過去 12 個月每股收益為 10.52 美元，其股票的 市盈率（P/E） 僅為 25.2。這意味着它顯著低於英偉達股票，目前的市盈率為 44.8。

數據來源：YCharts.

正如我之前強調的，英偉達在其最新的 GPU 中使用了美光的數據中心 HBM 解決方案，因此如果你預計英偉達將繼續大量銷售芯片（這很可能），那麼對美光的業務持極其樂觀的態度也是合乎邏輯的。

我不建議賣出英偉達股票，因為它現在看起來也很有吸引力。但從價值的角度來看，美光股票可能是投資者在 2026 年參與 AI 熱潮的更好選擇。