Bollywood stars endorse, prices plummet by 40%! Eli Lilly and Novo Nordisk battle in the Indian weight loss drug market

全球製藥巨頭禮來與諾和諾德正陷入一場激烈的競逐，試圖在低價仿製藥湧入之前，搶佔印度快速增長的減肥藥市場。

隨着這一全球人口第一大國的肥胖藥物市場預計在兩年內突破 10 億美元，兩家公司正通過大幅降價、加速產品發佈以及聘請寶萊塢明星代言等激進手段，試圖鞏固其在當地的領先地位。

據路透社報道，為了應對禮來旗下藥物 Mounjaro 在印度市場的先發優勢，諾和諾德採取了激進的價格策略，於 11 月將其減肥藥 Wegovy 的價格下調了約 37%，並加速推出了知名糖尿病藥物 Ozempic。諾和諾德印度公司董事總經理 Vikrant Shrotriya 承認，為了提高產品的可及性，公司必須採取降價措施，並以此在這一價格敏感市場中與對手抗衡。

相比之下，禮來主要依靠其早期進入市場的優勢和高調的品牌營銷策略。禮來不僅在銷量上暫時領先，還與寶萊塢知名演員合作開展社交媒體宣傳活動，併發起針對肥胖認知的廣告攻勢。儘管 Mounjaro 的價格並未下調且高於競品，但憑藉其更顯著的減重效果聲稱，禮來目前在銷售額上仍佔據主導地位。

這場雙寡頭之爭的背後，是緊迫的專利懸崖壓力。包括 Dr Reddy's、Cipla 和 Sun Pharma 在內的 20 多家印度本土製藥商正以此為目標，準備在 2026 年 3 月諾和諾德關鍵專利到期後，推出價格預計低 60% 的仿製藥。這迫使兩家全球巨頭必須在此之前，通過深入二三線城市的銷售網絡和患者教育，儘可能深地建立品牌護城河。

價格戰與先發優勢

儘管美國仍是全球最大的減肥藥市場，但印度市場的早期銷售數據顯示出驚人的增長速度。

美國製藥商禮來的 Mounjaro 於今年 3 月在印度上市，獲批用於糖尿病和減肥，憑藉其 “先發制人” 的優勢迅速滲透市場。數據顯示，Mounjaro 在 10 月已成為按價值計算最暢銷的療法，其銷售額在發佈數月內翻了一番，超過了 6 月才進入印度市場的丹麥製藥商諾和諾德的 Wegovy。

為了扭轉局勢，諾和諾德發動了價格戰。該公司於 11 月大幅下調 Wegovy 價格，其最低劑量（0.25 mg）的一個月用量價格降至 10,850 盧比（約 121.34 美元）。此外，諾和諾德上週在印度推出了 Ozempic，月費定為 8,800 盧比（約 98.42 美元）。相比之下，禮來 Mounjaro 的月費約為 13,125 盧比（約 146.79 美元），最高劑量甚至高達 25,781 盧比（約 288.33 美元）。

Fortis C-DOC 醫院內分泌學家兼執行主席 Dr. Anoop Misra 指出，雖然 Mounjaro 擁有明顯的先發優勢且需求強勁，但對價格敏感的患者正在重新評估替代方案。

不過，Systematix Institutional Equities 分析師 Vishal Manchanda 認為，Mounjaro 針對的是嚴重肥胖人羣，且在療效上具有差異化優勢，禮來目前面臨的降價壓力較小。禮來方面拒絕對其定價策略置評，但表示市場早期反應 “令人鼓舞”。

迫在眉睫的仿製藥浪潮

對於兩家巨頭而言，最大的威脅來自印度本土強大的仿製藥產業。分析師預計，一旦 Wegovy 和 Ozempic 的活性成分司美格魯肽的專利於 2026 年 3 月到期，市場上將湧現出價格便宜約 60% 的仿製藥。目前，已有超過 20 家印度製藥商計劃屆時推出競品。

為了捍衞市場份額，諾和諾德已在當地法院起訴 Dr Reddy's 和 Sun Pharma，試圖強制執行專利並阻止仿製藥在 2026 年 3 月前上市。Vikrant Shrotriya 對此淡化了擔憂，稱諾和諾德將專注於質量和信任，而非單純依賴專利保護。

相比之下，禮來在專利防禦上處於更有利的位置。分析指出，Mounjaro 活性成分替爾泊肽的專利保護期至少延續至下個十年的中期，這為禮來提供了更長的時間窗口來建立品牌忠誠度。

下沉市場與營銷攻勢

除了價格和專利，分銷渠道的爭奪戰也已打響。隨着減肥治療的需求從城市精英階層向中產階級家庭、辦公室職員以及小城鎮居民擴散，兩家公司都在積極尋找本土合作伙伴以擴大觸角。

禮來已與印度營收第三大製藥商 Cipla 達成合作，推出第二個替爾泊肽品牌 Yurpeak，專門瞄準小城鎮市場，並投資超過 10 億美元擴大在印度的合同製造業務。同時，禮來與 Apollo Hospitals 合作提高公眾對肥胖的認知，併發起了名為 “WeKnowNow” 的宣傳活動。

諾和諾德同樣不甘示弱，與 Emcure Pharmaceuticals 合作推出了第二個司美格魯肽品牌 Poviztra，以將分銷網絡擴展至大城市以外。由於印度禁止處方藥直接廣告，諾和諾德推出了 “WeGoWithYou” 活動，通過報紙、廣告牌和機場展示，試圖將肥胖定義為一種疾病，並引導患者諮詢醫生。

十億美元的新戰場

印度正迅速成為全球減肥藥的關鍵戰場。數據分析公司 Pharmarack 在 7 月表示，該市場目前的估值約為 62.8 億盧比（約 7023 萬美元），自 2021 年以來已增長了五倍。儘管在這個全球人口最多的國家，大多數患者需要自費購藥，但市場潛力依然巨大。

研究公司 Nuvama Institutional Equities 副總裁 Shrikant Akolkar 預測，印度肥胖藥物市場規模將在兩年內超過 10 億美元。分析人士預計，到本十年末，此類藥物的全球市場規模將達到每年 1500 億美元，而預計到 2050 年將擁有全球第二大超重或肥胖人口的印度，無疑將是這一增長的重要引擎。